Фонди рівного зваженого індексу перевершують їхні контрольні показники 💲💲💲

Ми любимо індексні фонди тут у Інвестора коледжу, і ми рекомендуємо кілька в нашому Інструкції з інвестування. Проте існує новий тип індексного фонду, який набирає популярність, і той, який, на мою думку, має багато заслуг - рівноцінних зважених індексних фондів.

Рівний зважений індексний фонд подібний до того, як це звучить - все в індексному фонді однаково важать. Це відрізняється від інших індексних фондів, оскільки більшість з них є капіталізацією, тобто акції з вищою ринковою капіталізацією (або цінністю) утримуються як більший відсоток фонду. Давайте подивимося, як це дійсно руйнує ...

Що таке індексний фонд з рівним вагою?

Давайте використаємо S & P 500 для цього прикладу. Ви знаєте, що S & P 500 складається з 500 найбільших запасів у Сполучених Штатах.

Зараз, стандартний індексний фонд S & P 500 (давайте використовувати SPY) має наступні Top 5 Holdings:

Apple (AAPL) - 3,67%
Microsoft (MSFT) - 2,37%
Exxon Mobil (XOM) - 1,85%
General Electric (GE) - 1,54%
Johnson & Johnson (JNJ) - 1,53%

Таким чином, як ви бачите, існує значно більший відсоток фонду в декількох акціях, що може перекоситись, якщо ці акції будуть ефективними або поганими. Насправді, це відбулося минулого тижня з Apple - багато широких фондових індексів набагато вищі, ніж на ринку, просто з-за вагових показників Apple і Microsoft у своїх портфелях.

Давайте подивимося, що робить рівний вага. Однією з найпопулярніших рівноважних грошових коштів є Guggenheim S & P 500 Equal Weighted ETF (RSP).

Якщо ви подивитеся на частки РСП, всі акції фонду становлять 0,22%, оскільки фонд рівний зваженим. Це змінює динаміку ефективності фонду, оскільки жоден холдинг не може обігнати інших, а продуктивність буде вирівняна.

Як Equal Weighted Index фонди перевершують

Баланс, який ви отримуєте з рівним зваженим фондом індексу, насправді набуває чинності, коли ви визначаєте ефективність за часом. Ось порівняння SPY та RSP впродовж останнього десятиліття.

Червона лінія - RSP, рівний зважений портфель, а блакитна лінія - SPY, стандартний портфель зважених вагами капіталу.

За останнє десятиліття RSP повернув 82,49% проти 64,41% за SPY за той же період.

Ключ до цього успіху - рівновага. У верхній частині, жоден окремий холдинг, який може виявитись неефективним, може затягнути портфель, а в нижній частині, більш швидкі запаси, що ростуть, отримують більшу вагу, ніж у індексі на основі капіталізації. Це дозволяє збільшити зростання, подібно до того, що ви бачите в невеликих або середніх фондах капіталу.

Недоліки до рівних зважених індексних фондів

Найбільший недолік рівних зважених індексних фондів - це вищі коефіцієнти витрат. Ці кошти мають більші витрати, оскільки вони мають щоденні витрати на збереження балансу у своєму портфелі. Незважаючи на те, що ETF, як SPY, торгуватиме лише тоді, коли відбудуться серйозні зміни, однакові зважені кошти повинні постійно покривати надлишкові ваги для збереження балансу. Подумайте про це, як щоденний портфель, що перебудовує.

Другий великий недолік рівнозначних коштів полягає в тому, що розрив у продуктивності зникає, коли ви переміщуєтеся з великих капітальних фондів на середні та малі капітальні фонди. Насправді, фонд з рівним зваженим індексом, в основному, навіть знаходиться на середній шапці та нижчий за рівень на невеликому рівні.

Середні капсули рівних зважених фондів

Тут ми розглядаємо ETF Equal Weight (EWRM) середньокутникової компанії Guggenheim Russell MidCap проти ETF iShares Russell MidCap (IWR). Ви можете бачити за останні 5 років (загальний час існування фонду), ефективність цих двох фондів була в основному рівною, з незначним недотриманням рівнозначного фонду.

За цей період EWRM повернув 60,30% проти 63,53% для IWR.

Малий капітал із рівними вагами фондів

Тут ми дивимось на Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF (EWRS) проти iShares Russell 2000 ETF (IWM). Ви можете бачити, що в цьому випадку рівний зважений фонд фактично не виконував базовий індекс.

За цей період ERWS повернув 34,45% проти 50,94 %% для IWM. Це понад 15% занижених показників, не включаючи вищий коефіцієнт витрат.

Уроки з рівномірних зважених індексних фондів

Найбільшим уроком є те, що, якщо ви шукаєте великий індексний фонд кап, ви повинні дивитись на рівних зважених коштах. Ці кошти чудово підходять для великих інвесторів, оскільки:

Це гальмує низьку продуктивність верхнього холдингу
Це підвищує продуктивність холдингу "меншого шару"
Вона має тенденцію до зростання запасів через однакову вагу

По-друге, ми дізналися, що ці правила не застосовуються до середніх та мінімальних індексних фондів з тих же причин. Рівні середньозважені фонди не є хорошими інвестиціями на рівні мінімальної величини, оскільки:

Малі шапки мають тенденцію до екстремального зростання, і ви втрачаєте це з рівним вагою
Більші вкладення у фонди малого капіталу - це ті, які ви хочете утримувати, але ви втрачаєте вплив

Нарешті, важливо пам'ятати про вищі витрати при інвестуванні в рівних зважених індексним фондам.

Посилання на популярні фонди з рівним вагою індексу

Ось найпопулярніші фонди рівних зважених індексів, якщо ви зацікавлені в інвестуванні.

Велика шапка

RSP - Guggenheim S & P 500 Equal Weighted Index Fund
QQEW - First Trust NASDAQ 100 Індекс рівних ваг ETF
EWRI - Guggenheim Russell 1000 Equal Weight ETF

Середина шапки

EWRM - Guggenheim Russell MidCap Equal Weight ETF

Маленький ковпак

EWRS - Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF

Секторні ETFs

Основні матеріали - RTM - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Materials ETF
Дисципліна для споживачів - RCD - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Consumer Discretionary ETF
Споживчі Скріпки - RHS - Гуггенхайм S & P 500 Рівномірний Мас Consumer Stamps ETF
Енергія - RYE - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Energy ETF
Фінансові послуги - RYF - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Financial Services ETF
Охорона здоров'я - RYH - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Health Care ETF
Промисловість - RGI - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Industrials ETF
Технологія - RYT - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Technology ETF
Комунальні послуги - RYU - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Utilities ETF

Міжнародний