Thinkorswim: Термінологія Gamma

Тепер, коли ми покрили дельта на нашому попередньому пості: Thinkorswim: Terminology - Delta, пора поглянути на те, як багато дельти рухається, коли змінюється ціна акцій. Цей захід називається Гамма.

Опції Торгівля: Gamma

Гамма - це оцінка того, наскільки дельта варіанта змінюється, коли ціна основного акцій переміщується на 1,00 дол. США. Гамма по суті говорить вам, наскільки стабільною є ваша дельта. Велика гама вказує на те, що ваша дельта може різко змінюватися, навіть якщо основний запас трохи рухається. Тривалі дзвінки і ставлять завжди мають позитивну гамму, тоді як короткі дзвінки і виклики завжди мають негативну гаму. Позитивна гама означає, що дельта довгих дзвінків стане більш позитивною, оскільки піднімається ціна акцій, і рухається до 0,00, оскільки падає основна ціна акцій.

Використовуючи той же приклад з Thinkorswim: Terminology - Delta, виклик SPX Sept10 1090 має дельта +0.5408 та гаму 0,69. Якщо SPX переміститься з $ 1,00 до $ 1,095,16, дельта виклику стане 0,91 (+5408 + ($ 1 * 0,69)). Проте гама завжди найвища, коли дзвінок коштує. Отже, ви дельта стрибає ближче до одного, але гама падає, коли дзвінок переходить у гроші. На практиці дельта 0,91 має сенс, але насправді вона зросте, але не така висока. Інші фактори, такі як волатильність, також відіграють свою роль.

В основному, який трейдер хоче шукати, це позиція з позитивною гамою, оскільки позиція з позитивною гамою є відносно безпечною, оскільки вона породжує дельти, коли акції рухаються. Позиція з негативною гамою спричинить дельти, які можуть пошкодити вашу позицію. Гамма є вагомою причиною, щоб подивитися на сторінку аналізу в Thinkorswim.

ThinkorSwimSPXSept10