Собаки The Dow: чи ця стратегія є переможцем? 💲💲💲

Собаки Dow - інвестиційна стратегія з історією. Майкл Б. О'Хіггінс запропонував придбати минулорічних програшників у промисловому індексі Dow Jones. Методика дуже проста:

Щорічно інвестори повинні:

Знайдіть дивідендні доходи всіх запасів Dow Jones Industrial.
Інвестувати 10% своїх капіталів у десяте найдорожчих компаній.
Ліквідувати та вибрати нові посади на 1 січня наступного року, використовуючи ту саму методологію.

Це стратегія виграшу?

Собаки Dow мають дуже просту мету: знайти запаси тимчасових невдач.

Акцент на виплаті дивідендів є важливим, оскільки він:

Знаходить дохід - перейти фігуру! Інвестори, які купують найвигідніші компоненти Dow, очевидно отримують дуже хорошу дохідність для зберігання окремих запасів. Якщо б ви купили собаки Dow в 2012 році, ви отримаєте середню дивідендну дохідність 3,95% від вашого інвестиційного капіталу, більш ніж у два рази, ніж десятирічна ставка Казначейства США. Якщо всі компоненти Dow збільшуватимуться в ціні на однакову суму з року в рік, то, природно, це буде найвищий запах, який забезпечить найбільшу сукупну прибуток.

Знаходить депресивні запаси - Дивідендний дохід - це функція ціни та дивідендів. Таким чином, якщо ціни на акції впадуть, тоді як дивіденди, сплачені інвесторам, залишаться стабільними, прибутковість зростає, а цінні папери потрапляють до категорії "Собаки". В ідеалі, зниження буде тимчасовим, і до кінця року Собаки підвищиться до більш високого значення.

Собаки історичної вистави Dow

Повертаючись назад 20 років, собаки Dow винагородили інвесторів з відшкодуванням 10,8%. Цікаво, що загальна сума Dow Jones Industrial Average винагородила інвесторів з точно такою ж прибуток - 10,8% за останні 20 років.

Тільки одна собака варіанту Dow довела, що побила продуктивність DJIA - так званої "маленької собаки Dow" стратегії. Маленькі собаки Dow вимагають, щоб інвестори більше концентрували свої позиції, інвестуючи лише в 5 найвидатніших компонентів Dow з найнижчою ціною акцій. Звичайні собаки стратегії Dow повідомляють інвесторам про придбання 10 найвищих запасов незалежно від ціни акцій.

Маленькі собаки Dow повернули 12,6% інвесторам за останні 20 років.

Для порівняння, 1000 доларів США, інвестованих в індекс S & P500, зросте до 6 254 доларів США. Ті ж самі інвестиції у собак Dow, а також у загальне промислове середнє Dow Jones зросли б до 7 776 доларів США. Нарешті, маленькі собаки Dow перетворили $ 1000 на $ 10734 за той же 20-річний період.

Деякі стратегії занадто прості

Справді, деякі стратегії просто занадто прості. Хоча можна зробити випадок, що "Малий доїн" стратегії Dow є переможцем (просто подивіться на минулі результати!), Він ігнорує багато інших даних і впливових цін на акції.

Пам'ятайте, що ця стратегія фокусується лише на прибутках дивідендів. Якщо ви подивитеся на Собаки 2015 року в списку Dow, ви знайдете такі назви:

AT & T
Verizon
Шеврон
McDonald's
Pfizer
Генерал Електрик
Мерк
Caterpillar
ExxonMobil
Кока-Кола

Всі вони дуже великі, багатонаціональні. Це, звичайно, не компанії, які будуть надзвичайно інтенсивно розвиватися, що дещо пояснює їх високі прибуткові показники. AT & T і Verizon - це як повернення капіталу інвесторам через обмежені можливості для зростання. Те саме стосується і Pfizer і Merck, які мають солідну складову фармацевтичних грошових потоків за роки досліджень та розробок, що забезпечують тонну вільних грошових потоків.

Крім того, ці чотири імена, ймовірно, будуть на Собаках списку Dow протягом деякого часу (вони були там з 2011 року). Їхня низька ціна акцій відносно дивідендів може бути обґрунтована - термін дії патенту суттєво впливатиме на прибуток фармацевтичних компаній, а вибух мереж Wi-Fi обмежує майбутні доходи даних для телекомунікаційних мереж залежно від доходів мобільних телефонів.

Нарешті, історична ефективність собак Dow певним чином впливає на постійні зниження процентних ставок протягом 20-річного періоду. Інвестори знижують дохідність, коли знижуються процентні ставки, що підвищує ціни на акції. Наскільки далі можуть процентні ставки знижуватися, оскільки ставки вже відпочивають на історичних мінімумах?

Більш логічна стратегія

Загалом, дивіденди, як правило, збільшують прибуток акціонерів. Оскільки грошові кошти, повернуті акціонерам, можуть бути реінвестовані в загальні фонди певної компанії, інвестори отримують вигоду від високоприбуткових компаній як групи. Природно, що акціонери вважатимуть за краще реінвестувати прибутки бізнесу в більшу кількість власників бізнесу, а не бачити грошові кошти на банківських рахунках компанії за незначну річну прибутковість .5%.

Якщо дивіденди вражатимуть вашу фантазію, то індекс, подібний до SPFR S & P Dividend ETF (SDY), може бути кращим вибором. Фонд пропонує інвесторам вражаючу дохідність дивідендів на рівні 3,26% та кращу диверсифікацію серед 60 акцій в індексі аристократів з високим рівнем прибутковості.

Цей фонд протягом останніх п'яти років спричинив річний прибуток, який на 34% перевищує фонд індексу S & P500, головним чином завдяки високій прибутковості.

Читачі, що ви думаєте про собак стратегії інвестування Dow? Будь-які стратегії, які ви рекомендуєте?