Казначейські векселі: розумна ставка для консервативних інвесторів

Багато хто з нас напружується, коли ми чуємо слово "інвестування". Ми пам'ятаємо фільми, як Уолл-Стріт і Котельня де швидкі переговори трейдерів втратили мільйони на акції, які вони присягнули, погашаться. Не дивно, що деякі з нас вирішили, що інвестування є занадто ризикованим для залучення середньої людини. Але це міф: насправді, деякі інвестиційні машини залучають до себе мало ризику.

Сьогодні ми обговоримо один з кращих: Казначейські векселі.

Що таке казначейські векселі?

Казначейські векселі (також відомі як "ОВДП") - короткострокові цінні папери, що продаються інвесторам урядом Сполучених Штатів. Як інвестор, ви купуєте ОВДП зі знижкою з номінальної вартості (або "номінальної суми") та отримуєте номінальну вартість в певну визначену майбутню дату - десь від чотирьох днів до 52 тижнів.

Наприклад, ви можете заплатити 4990 доларів США за казначейський рахунок на суму 5000 доларів США. Після того, як цей рахунок з'явиться до кінця, ви отримаєте повну суму 5000 доларів. Різниця в розмірі 10 доларів США між ціною покупки 4990 до 5 000 доларів США становить інтерес: ваша винагорода за віддачу ваших грошей на касу Міністерства фінансів США за таку кількість часу.

Чому Ви повинні інвестувати в казначейські векселі?

Казначейські векселі є найвищими в безпеці, гарантовано повертає Порівняйте опис вище з іншими формами інвестування, такими як фондовий ринок. Коли ви купуєте акції, ви по суті розміщуєте свої гроші в руках однієї компанії (або декількох компаній) і сподіваєтесь, що вони залишаться в бізнесі досить довго, щоб виплатити вам прибуток.

Більшість компаній роблять. Це дуже рідко, коли корпорація, що торгує публікою, повністю зникає з карти. . . але це сталося.

А що, якщо відбудеться ще один збій у стилі 2008 року?

Швидше за все, ви втратите частину чи все, що ви вкладете. Це темна сторона рівняння ризику / винагороди з запасами. Так, фондовий ринок історично повертає близько 10% на рік (за даними інвестиційної літератури). . . але там є принаймні, можливість втрати. Хоча я заохочую інвесторів захищати себе пасивними, різноманітними інвестиціями, диверсифікації не відбувається проти загальносвітового колапсу.

Ризикові збої не дуже важливі, якщо ви молоді. Фондовий ринок завжди (з моменту його створення) відскочив від рецесій, депресій та уповільнення. Ключ полягає в тому, чи ви досить старий, щоб чекати це. 55-річний близький пенсіонер, ймовірно, не є. Саме там відбуваються консервативні інвестиції.

Казначейські векселі не захищені від цього ризику, оскільки вони підтримуються федеральним урядом. Департамент США казначейства буквально зобов'язаний законом для погашення казначейських векселів інвесторів на суму всіх придбаних ОВДП. Якщо сама влада не збанкрутує (безпрецедентна, але страшно можливо в світлі недавнього завершення роботи), не існує такої речі, як казначейський вексель, який інвестор не отримає.

Як додатковий бонус, відсотки за векселями звільняються від державних та місцевих податків на прибуток!

Облігації пропонують середній рівень: вони стабільніші, ніж акції, але мають вищу дохідність, ніж ОВДП. Зазначимо, однак, що облігації, як правило, є довгостроковими інвестиціями. Від 10 до 30 років терміни є загальними, як я обговорити далі в цій статті.

Коротко: Якщо ви хочете отримати високу дохідність, дотримуйтесь фондового ринку. Менші інвестори мають більш тривалий час і можуть дозволити собі бути агресивними. Але якщо для вас важливо зберегти ваш інвестиційний капітал (важливо для старших інвесторів та недавніх пенсіонерів), казначейські векселі важко перемогти.

Як мені розпочати роботу?

Є два способи придбання казначейських векселів для вашого інвестиційного портфеля:

1. Неподалік від Міністерства фінансів США на цьому веб-сайті.
2. Непрямим шляхом через банк чи брокера (як один із наших дешевих сайтів для інвестування).

Перевага покупки безпосередньо від Міністерства фінансів США - це "вирубка посередника" - і його винагороди. Недоліком є ​​те, що ви будете діяти абсолютно самостійно і керувати всім процесом самостійно. Банки або брокери, навпаки, мають досвід придбання ОВДП для своїх клієнтів і можуть впоратися з "гнильними подробицями" для вас.

Важливо також усвідомити, що казначейські векселі не купуються за вимогою, як предмети в продуктовому магазині. Скоріше, вони продаються через аукціони кожен понеділок за допомогою одного з двох методів:

• Неконкурентні ставки, де ви погоджуєтесь платити будь-яку дисконтну ставку на аукціоні Т-рахунок.
• Конкурсні пропозиції, де ви вирішите передчасно, яку ціну придбання ви будете платити за вексель.

Зі конкурентними ставками ключова відмінність полягає в тому, що ви можете отримати менше, ніж бажана ваша покупна ціна, або саме ваша бажана покупна ціна. Заздалегідь неможливо знати, яке це буде. Що більш важливо, конкурентні ставки зазвичай обмежуються покупками в розмірі 1 000 000 доларів США або більше. Таким чином, цілком ймовірно, ви будете робити неконкурентні ставки.

Слід також зазначити, що конкурсні пропозиції не можна розміщувати прямо через Казначейство. Лише банк, брокера чи дилер зможуть це зробити для вас.

Декларації доступні в наступних номіналах: 1000 доларів США, 5 000 доларів США, 10 000 доларів США, 25 000 доларів США, 50 000 доларів США, 100 000 доларів США та 1 000 000 доларів США. Які (і скільки) ви купуєте на 100% до вас.

Які альтернативні інвестиції подібні до ОВДП?

Казначейські векселі не є єдиним варіантом для інвесторів, що не мають ризику. Інші інвестиції з подібними характеристиками включають:

• Казначейські вказівки є як ОВДП в більшості аспектів, крім одного: їх часовий горизонт. Хоча казначейські векселі мають максимальну тривалість 52 тижні, казначейські вказівки, як правило, мають строки погашення два, три, п'ять, сім і десять років. Подумайте про них як про безпечне місце для парку капіталу для відомих майбутніх видатків (наприклад, освіта вищої освіти вашої дитини). Відсотки за казначейськими зобов'язаннями виплачуються напівроку.
• Казначейські облігації є навіть більш довгостроковими інвестиціями: як правило, більше 10 років і більше 30 років. Як і у казначейських векселів, відсотки по казначейським облігаціям виплачуються півроку.

Обидва ці інвестиції підтримуються повною вірою і кредитом уряду США - так само, як і ОВДП.

Чи існують які-небудь дефолти для вкладання казначейських векселів?

Звичайно. Все залежить від вашого віку, толерантності до ризику та часового горизонту.

Для 22-річного випускника коледжу декларації, ймовірно, не є ідеальним інвестицією. Така людина має 25-30 років, щоб зачекати будь-які підйоми і падіння досвіду фондового ринку - і агресивно вкладати гроші для отримання максимальної прибутковості. Казначейські векселі ніколи не платять так високо, як повертаються, тому що акції можуть. Таким чином, вони повинні містити невеликий відсоток портфеля молодого інвестора (якщо такий є), як ми обговорили в нашій статті про розподіл активів інвесторам коледжу.

Однак, причина Довірчі рахунки сплачують нижчі прибутки, це те, що вони стосуються практично немає ризику. Подумайте ще до наших попередніх дискусій про старших інвесторів чи найближчих пенсіонерів. Ці люди (імовірно) вже інвестували в молодість і середній вік для високих доходів. Те, що їм зараз потрібно, перш за все, єбезпека - які касові депозити надаються піками.

Ще одне застереження: є ризик інфляція (повільна, річна деградація купівельної спроможності долара), яка збігається з поверненням вашого казначейського векселя. Як правило, інфляція відбувається на рівні 4% на рік. Якщо інфляція підвищиться в надмірно великій мірі, вона може затьмарити ваш прибуток на рахунках. Це стосується всіх інвестицій, але особливо казначейських векселів, оскільки прибутки нижчі, ніж акції та облігації.

Резюме: Якщо ви шукаєте інвестиції без ризику (і спокій, що ваші гроші будуть ніколи бути загубленим) ОВДП - це один з найкращих ваших ставок.

Які ваші думки щодо інвестування в казначейські векселі у вашому портфоліо?