Закриті фонди: Внутрішні та вихідні фонди 💲💲💲

Приховані в маленьких кришках інвестиційної всесвіту - це сотні закритих фондів, яких забувають Уолл-стріт. Ці кошти роблять все це, від інвестицій у приватні інвестиції у малі компанії до інвестицій у небажані облігації, яких ви не можете знайти ніде.

Давайте розглянемо категорію фондів закритого типу та дізнаємося, чому інвестори можуть вибрати інвестування в закритий фонд іншим фондам чи галузевим фондам.

Як працюють закриті фонди

Закриті фонди - це кошти, які залучають капітал на фондовий ринок, а потім інвестують в інші підприємства, борги та навіть інші компанії, що торгують на публічних ринках. Закриті фонди, як правило, управляються активними менеджерами, які прагнуть забезпечити надходжень над середніми для своїх інвесторів.

Закриті фонди відрізняються від біржових фондів та взаємних фондів, оскільки вони не дозволяють в будь-який час здійснювати нові інвестиції чи вилучення коштів. Замість цього закриті фонди залучають капітал, продаючи акції на відкритому ринку, і дозволяють викупити лише на відкритому ринку. ETFs та mutual funds, як правило, є відкритими фондами, оскільки їх власники можуть будь-коли викуповувати свої акції за вартість чистих активів.

Замкнута структура має підйоми і недоліки:

Закриті фонди можуть торгувати за премією або знижкою на свої частки - Оскільки ринок закритого фонду здійснюється на відкритій біржі, закриті фонди, як відомо, продаються за цінами на відкритому ринку вище або нижче їх вартості чистих активів або вартості активів, представлених однією акцією. Це відрізняється від біржових фондів, які відкрито торгують за цінами, що завжди близькі до їх вартості чистих активів. Коротше кажучи, ви не завжди можете продавати свої акції за те, що вказана вартість.
Закриті фонди можуть здійснювати довгострокові інвестиції - Подібно до хеджевих фондів або фондів прямих інвестицій, закритий фонд може залучати капітал та інвестувати його у менш ліквідні можливості або інвестиційні можливості, які потребують більше часу для розвитку. Менеджерам не потрібно турбуватися про те, як розпочати роботу в фонді, оскільки інвестори можуть робити «депозити» або «вилучення» лише шляхом купівлі або продажу вже наявних акцій іншому інвестору або на його ринку. Інвестори, які готові відмовитися від доступу до своїх грошей в обмін на більш високі прибутки, можуть це зробити за допомогою закритих фондів.

Зростання полягає в тому, що закриті фонди можуть інвестувати на далекі відправлення, але за рахунок ліквідності інвестора. Таким чином, закриті фонди є найбільш пристосованими для інвесторів, які готові купувати та зберігати протягом багатьох років, жертвуючи ліквідністю за рахунок менш відомих інвестицій.

Що шукати у закритому фонді

Існує багато різних "ароматів" закритих фондів, що торгуються на відкритому ринку, на вибір, деякі з яких можуть відповідати вашим власним інвестиційним цілям. Ось кілька речей, які потрібно розглянути перед вкладеннями:

Плеч - Один з способів закритого типу фондів може призвести до збільшення прибутковості - це підвищений ризик. Лівержування є спільним з цими коштами, причому багато керівників вибирають керувати тим, що по суті є квазі-банком, запозичуючи дешево і надаючи додаткові кошти менших приватних компаній. Шукайте фонд, який консервативно фінансується; кошти, які поряд із коефіцієнтом заборгованості до власного капіталу 1: 1 приблизно такі ж ризиковані, як можна отримати за рахунок обтяжливого фонду. Інвестори, що не мають ризику, повинні дотримуватися фондів, які не використовують кредитне плече.
Розподіл прибутку - Однією з багатьох причин існування закритого фонду є заповнення прогалини у високорентабельному куті ринку. Великі розподіли є загальними з закритими фондами, які виплачують високий відсоток їх річного доходу, щоб залучити нових інвесторів та зберігати свою торгівлю фондами близькими до вартості чистих активів. Переконайтеся, що висока врожайність не є фіктивною. Фонди повинні виплачувати виплати з дивідендів, а не з інвестиційного капіталу.
Виділення активів - Закриті фонди, як правило, спеціалізуються в невеликому куточку інвестиційної всесвіту. Перший фонд довірчого пенсійного фонду II (FCT), що має статус першого довірчого фонду, має старший борг, тому він буде найбільш підходящим для ризикованого фіксованого доходу у вашому портфелі, але не як заміна для казначейських операцій. Крім того, це не буде хорошим замінником експозиції акцій, оскільки в інвестиціях з фіксованим доходом невеликий потенціал доцільності.
Премії та знижки - Інвесторам слід знати про схему торгівлі фондом з урахуванням його вартості на акцію. Деякі закриті фонди дуже добре використовують емісію акцій, щоб видалити будь-яку премію та частку викупу, щоб зняти знижку. Інші просто дозволяють своїм акціям торгувати вільно, ігнорувати будь-які знижки або премії. Шукайте закриті фонди, які торгують зі знижкою; шанси на те, що ціна фонду повинна повернутись до середнього, але вам доведеться терпіти, щоб чекати це.

Загалом закриті фонди надають відмінну можливість для інвесторів використовувати переваги кредитного плеча, вигоду на менш ліквідних кутах ринку та отримувати більші прибутки від нового виду інвестицій. Розглянемо можливість створення частини вашого фонду в рамках закритого фонду, щоб посилити вплив на клас активів, який вас найбільше зацікавив.

Ви вклали кошти в закриті фонди раніше чи в даний час?