Майбутнє акцій Amazon.com: підніматися чи зануритися?

Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) - це гігант електронної комерції. Компанія була запущена близько двох десятиліть тому, але вона все ще вважається зростанням запасів з огляду на вибухові можливості зростання. Продажі Amazon зареєстрували CAGR близько 31% протягом останніх п'яти років. Клієнтська база компанії поділяється на чотири розділи: споживачі, підприємства, творці вмісту та продавці.

Глобальна електронна комерція продовжує зростати. Люди все частіше звертаються до інтернет-магазинів, тому що це зручно та заощаджує час. Очікується, що ринок американської електронної комерції зріс на 13% з торішнього року до 262 млрд. Доларів США у 2013 році. Найбільше зростання відбудеться завдяки збільшенню обсягів продажу таблеток, смартфонів та інших подібних пристроїв.

Проте, багато хто скептично ставиться до акцій завдяки брендовій тонкості прибутку компанії та високим оцінкам. Давайте подивимося на обидва аспекти історії, щоб з'ясувати, чи є Амазонка все ще потенціал, щоб піднятися, або якщо це просто занурення човна.

Чому деякі скептичні про Амазонку?

Добре, що всі роздумували про зростання доходів і прибутку Амазонки до 2011 року, коли відбулося Kindle. Щоб клієнти прив'язані до своєї екосистеми, компанія Amazon запустила програму Kindle в 2011 році. Компанія почала продавати пристрій за рівнем беззбитковості і хотіла заробляти гроші на вмісті, коли клієнти купували фільми, ігри, електронні книги та інший вміст від Amazon.

Однак ця модель не працювала. Хоча доходи продовжували зростати, доходи почали падати. Прибуток компанії знизився з 1,37 долара за акцію до -23 центів протягом двох років.

За другий квартал, що закінчився 30 червня, Amazon повідомила про збільшення чистих продажів на 22 відсотка до 15,7 млрд. Доларів у порівнянні з 2 кварталом 2012 року. Однак компанія випустила чистий збиток у розмірі 7 мільйонів доларів США порівняно з 7 мільйонами доларів США за аналогічний період минулого року.

Безкоштовний рух грошових коштів компанії становив 24 мільйони доларів, що набагато нижче, ніж його конкуренти. Компанія Wal-Mart Stores, Inc. створила безкоштовні грошові потоки на суму 3,26 мільярда доларів протягом кварталу, що закінчився 30 червня, тоді як показник для Google Inc. склав 3,094 мільярда доларів. Це категорично ставить під загрозу Amazon. Але що є причиною скорочення вільних грошових потоків Amazon? Це веде нас до нашої наступної точки.

Амазонка позиціонує себе на майбутнє

"Амазонка" витрачає багато коштів на те, щоб стримувати будь-яку майбутню конкуренцію. Тепер це вже не просто компанія електронної комерції. Компанія розширила сферу своєї діяльності до видавничої діяльності, хмарних обчислень, планшетів та електронних читачів. Замість того, щоб сидіти на холостому ходу, Amazon створює інфраструктуру, цифровий контент і склади для підготовки до майбутнього.

Компанія реалізує декілька змін, які, ймовірно, скоротять витрати в довгостроковій перспективі та нададуть перевагу над конкурентами:

• "Амазонка" витрачає мільйони доларів на будівництво розподільчих складів, близьких до клієнтів. Це заощадить багато грошей на витратах на доставку. Компанія почала використовувати свої власні транспортні засоби для доставки, усунувши FedEx та UPS з деякої своєї великої мережі. Це буде навіть більш вигідним, оскільки очікується, що членство прем'єр-міністра Амазонки зросте з 10 мільйонів до 25 мільйонів до 2017 року.
• Амазонка розпочала нову ініціативу з доставки свіжоцвітих у 48 штатах США. У компанії є шість квіткових пропозицій, вартість яких становить від 28 до 41 долара. Це новий амазонський спосіб насолоджувати покупців. Це зміцнить позицію Амазонки у свіжих предметах.
• Американський продуктовий ринок оцінюється приблизно на 850 мільярдів доларів. Компанія Jeff Bezos, яка очолює компанію Jeff Bezos, розпочала Інтернет-магазин продуктів Amazon Fresh, що пропонує доставку вранці та вранці.

Ці ініціативи мають великі початкові витрати, але очікується, що вони дадуть великі прибутки в довгостроковій перспективі. Сильна дистриб'юторська мережа, створений бренд, ефективна доставка та конкурентоспроможна ціна нададуть Amazon перевагу над початковими онлайн-роздрібними порталами.

Cloud Services

Амазонська компанія Cloud Computing швидко зростає за останні кілька років. У першому кварталі 2013 року сегмент зареєстрував зростання на 22 відсотка. Очікується, що цей бізнес продовжувати розвиватися, оскільки підприємства прагнуть скоротити витрати на ІТ-інфраструктуру.

Обласні сервісні підприємства мають відносно високі прибутки. Великі корпорації, а також молоді стартапи стежать за ефективними послугами Amazon. Хоча Google, Microsoft і IBM прямо конкурують з компанією, Amazon набагато випереджає їх у грі. Amazon має потужний бренд, і його бізнес з хмарних сервісів відомий надійністю, необмеженими можливостями зберігання та підтримкою всіх мов.

І тоді є Китай!

Амазонська присутність в Китаї ще не настільки сильна. Вона має менше 3 відсотків ринку в китайському бізнесі електронної комерції. Але китайський роздрібний ринок в Інтернеті швидко розвивається. І якщо Amazon зберігає навіть свою 3-відсоткову частку, це буде конвертувати в мільярди доларів у продажу. Китайський ринок електронної комерції коштує близько 1,4 трлн. Дол. США, і це збільшилося в середньому на 71% на рік у період між 2009 і 2012 роками. У Китаї станом на 2012 рік працює 512 мільйонів активних користувачів Інтернету. Цього показника, як очікується, досягне 800 мільйонів до кінця 2015 року Таким чином, навіть якщо Amazon не зможе збільшити свою частку на ринку, її продажі, швидше за все, стрибають.

Висновок

Amazon - це тверда марка. Компанія йде в правильному напрямку. Він очолює торговельні площі в Інтернеті та зміцнює свої позиції в бізнесі веб-послуг.Тим не менш, Amazon тимчасово стикається з низькими маржами, оскільки компанія реалізує кілька ініціатив. Очікується, що маржа прибутку покращиться, оскільки одноразові витрати на нові ініціативи знизяться. Хоча акції торгуються біля свого постійного максимуму, я вважаю, що Amazon все ще має потенціал, щоб вийти на більш високий рівень.

Які ваші думки стосовно майбутнього Амазонки?