Thinkorswim: термінологія - Delta

Тепер, коли ми розглянули основи варіантів, важливо зрозуміти, як вони діють. Основна термінологія їхньої поведінки повертає нас до фізики середньої школи, де ми використовуємо греків: дельта, гамма, тета і вега (насправді це не грецька літера, але вона працює).

Цього разу ми зосередимось на дельтах!

Варіанти: Delta

Дельта - це теоретичний номер, який вимірює, наскільки вартість варіанта зміниться, якщо базовий запас рухається вгору або вниз до 1,00 дол. США. Позитивна дельта означає, що позиція вибору збільшиться, якщо ціна акцій зростатиме, і падає до вартості, якщо падає ціна акцій (як правило, це дзвінок). Негативна дельта означає протилежність, що вартість опціону зростатиме зі зниженням основної ціни акцій (як правило, покласти). Дельти може коливатися від 0,00 до 1,00 за дзвінок, а від 0,00 до -1,00 для вистави. Чим ближче до 1,00 або -1,00, тим більше ціна опціону відповідає як базовий запас. Однак це припускає, що нічого не зміниться - наприклад, волатильність, процентні ставки або час. Будь-яка з них може змінити дельта, навіть якщо ціна акцій залишиться незмінною. Крім того, чим більше ATM є варіант, тим ближче його дельта до 0.50. Чим більше ITM, чим ближче до 1,00, тим більше ОТМ, тим ближче до 0,00.

На платформі Thinkorswim дельта представлений у вигляді акцій акцій, з 1 дзвінкою, що представляє 100 акцій акцій. Отже, якщо дельта дорівнює +75, на платформі буде відображатися дельта до 75. У нашому прикладі нижче, 1090 вересня виклик дельта 54.08, що дійсно буде +5408.

Таким чином, станом на 8/18/10, 1090 вересня виклик має запит у розмірі 26,80 дол. США. Якщо б ми купили цей дзвінок на рівні $ 26,80, дельта становитиме +5408. Нинішня основна ціна становить 1 094,16 дол. США. Теоретично, якщо все інше однакове (волатильність, процентні ставки, дивіденди та час), якщо ціна перейшла до 1095,16 долара США, вартість опціону повинна перейти до 27,34 долара США.

Також ви можете бачити, що, оскільки параметр переміщається більше в гроші (як показує гіпотетичний варіант + 5%), дельта збільшується ближче до 1,00.

Отже, дельта - це важлива міра, оскільки вона є показником того, наскільки ваш варіант збільшить цінність, надаючи основні зміни в акціях відносно ціни затримки.

ThinkorSwimSPXSept10