Коли слід використовувати маржу при інвестуванні?

Маржа - це борг. Ви берете капітал від вашого брокера, щоб купувати більше активів, в більшості випадків акцій.

Це дає вам важелі. Ви робите ставку на те, що ваша дохідність від інвестицій, які ви купуєте на маржі, буде більшою за процентну ставку, яку ви сплачуєте своєму брокеру за пільги, за вирахуванням комісійних.

Якщо вони є, ви кидаєте різницю. Якщо ні, то вам потрібно зробити ваш брокер цілим.

Оскільки брокер використовує активи, які ви вже маєте на своєму рахунку, як заставу для задоволення вашої маржі, інвестування на маржу дуже схоже на покупку будинку за іпотекою.

Єдина відмінність у тому, що коли ви інвестуєте, вам не потрібно робити щомісячні виплати за маржу, і брокер, як правило, не надто турбується, якщо ви коли-небудь вживатимете будь-яких зусиль, щоб зменшити вашу маржу, якщо в ваших інвестиціях є достатня вартість, щоб покрити її .

Подібність тут не закінчується. Приймаючи іпотеку, щоб купити будинок, може бути добре чи погано. Багато чого залежить від того, хто, як, чому, і рівень фінансової свідомості позичальника. Інвестування на маржу - так само.

Якщо ви розумієте, як це працює, використовуйте його розумно, і можете добре керувати вашим ризиком, це може допомогти вам створити кращі прибутки. З іншого боку, якщо ви недостатньо дисципліновані, або зловживаєте нею або захоплюєтесь гарячим запасом, це може призвести до виснаження вашого рахунку.

Коли не використовувати маржу?

У цьому випадку я вважаю, що краще зрозуміти, як усунути ситуації, коли маржа не повинна використовуватися, перш ніж говорити про ситуації, коли це має сенс використовувати. Звичайно, завжди існують винятки, але ці принципи справедливі для найбільш поширених сценаріїв інвестування.

Принцип № 1: Не використовуйте маржу для придбання процентних активів, що досягають нижчих від вашої маржі процентів

Так, ви можете придбати облігації всіх сортів, казначейських та багатьох інших активів, які викидають надійну дохідність. У більшості випадків, через сприйнятну безпеку цих інструментів, брокери дозволять вам стрибати більше, ніж 1x, що означає, що 1 долар вашої застави може дозволити вам придбати 3 доларів муніципальних облігацій (як приклад). Теоретично, якщо дохід на цьому муні складе більше 1/3 відсоткової ставки від вашої маржі, ви могли б зробити кілька основних пунктів, нібито "безризиковий" дохід. Проблема виникає, коли процентні ставки рухаються, і невелике вікно прибутку може швидко перетворитися на витік грошових потоків. Крім того, все, що ускладнює ваші інвестиції так багато для повернення настільки малого, не варто робити.

Принцип № 2: Не використовуйте маржу для придбання акцій у комунальній компанії, REIT, MLP або інших типах трастів

Подібний принцип, як зазначено вище. Будь-який запас, який в основному використовується для отримання поточного доходу у формі дивідендів, не є кандидатом на купівлю з використанням маржі. У більшості випадків прибутковість буде нижчою, ніж ваша процентна ставка, а підвищення вартості капіталу може виявитись недостатньою, щоб компенсувати це. Якщо ви купуєте акції для отримання прибутку, ви, ймовірно, консервативний інвестор і маржа тільки збільшує ризик, який ви не повинні носити. Інвестиції в дивіденди - це не погана річ; просто не рекомендується на маржу.

Принцип № 3: не використовуйте маржу для здійснення першого внеску на автомобіль, човен або будинок

Тільки тому, що ви можете запозичувати гроші у свого брокера, щоб зробити перший внесок, це не означає, що ви повинні це зробити. У цьому випадку ви запозичуєте гроші, які стануть основою для більшого боргу (автокредитування, іпотека тощо). Якщо ви повинні це зробити, це означає, що ви не фінансово достатньо сильні, щоб купувати або інвестувати в ці активи. Кілька рівнів важелів фінансового божевілля, і вони можуть повернутися, щоб кусати вас набагато швидше, ніж ви думаєте.

Але використання маржі не все погано, якщо ви знаєте як це зробити.

Коли і як використовувати маржу?

Забагато заборгованостей, але невеликий борг може пройти довгий шлях до надання вам фінансової гнучкості. Проте важливо використовувати маржу як інструмент лише тоді, коли у вас є хороші інвестиції, які ви не можете отримати в іншому випадку. Давайте розглянемо кілька прикладів

Приклад №1: Виникає чудова інвестиційна можливість, і ви тимчасово не володієте капіталом

Часто буває так, що ваш наступний внесок у свій інвестиційний рахунок відбувається через кілька днів або через тиждень, і він може легко покрити суму, яку ви збираєтеся інвестувати в цю можливість. Якщо припустити, що це не гаряча пропозиція, і ви задовольняєтеся заслугою інвестиції, продовжуйте використовувати маржу, щоб почати свою позицію. Через кілька днів ви будете надсилати більше готівки, і ваша маржа буде покрита.

Приклад № 2: Використання маржі як надзвичайний фонд

Якщо у вас є потреба в готівці, яку неможливо чекати - наприклад, несподівано великий податковий рахунок, коли наслідки неспроможності сплатити повні податки вчасно перевищують відсотки на маржі, добре продовжувати і брати позики на маржу. У багатьох випадках вам може знадобитися час, щоб з'ясувати, які інвестиції продавати для покриття маржі, або, можливо, ви можете з часом це робити з вашим доходом.

Приклад №3: податкове планування на кінець року

Скажімо, у вас є декілька інвестицій, які ви хочете продати, щоб ви могли перерозподілити капітал в інші привабливі інвестиції. Якщо ваші поточні інвестиції мають значний приріст капіталу, можливо, вам доведеться чекати, поки новий рік їх продаватиме, щоб не мати додаткових податків у поточному році. Проте через традиційні податкові продажі інвесторами та фондами багато інвестицій стають досить привабливими до кінця року, які ви, можливо, захочете скористатись. Правильне використання маржі дозволить вам подолати тимчасову відсталі капіталу.

Для дисциплінованого інвестора маржа завжди повинна використовуватися у поміркованості та лише за необхідності. Коли можливо, спробуйте не використовувати більше 10% вартості вашого активу як маржу та накреслити лінію на 30%. Також це чудова ідея використовувати брокери, такі як Scottrade, які мають дешеві процентні ставки на маржі. Пам'ятайте, що різниця між коефіцієнтами коефіцієнта корисності поля, якщо ви зберігаєте маржу, відкрита.

Про автора: Про це пише Shailesh Kumar акції і цінність інвестування в Довідник цінності, де він пропонує індивідуальні підбірки та ідеї зареєстрованим членам. Підпишіться на його безкоштовно фондовий інформаційний бюлетень для інвестиційних ідей, які можна використовувати для подальшого дослідження.

Незалежно від типу чи суми інвестицій GoodFinancialCents.com тут, щоб допомогти. Будь то інвестиції в розмірі 20 000 доларів або як інвестувати 500000 доларів, ми хочемо допомогти вам максимально використати ваші інвестиції!