Чи є зараз потрібний час для інвестування грошей у BlackBerry Stock?

Ціна акцій Nokia (NYSE: NOK) зріс більше, ніж на 30 відсотків від нещодавнього оголошення про придбання Microsoft (NASDAQ: MSFT). Отримавши при цьому придбання цього гравця на ринку мобільних телефонів, я спонукав мене подумати про інший фонд, про який ми подивилися тут Інвестор коледжу: BlackBerry. Хоча Research in Motion (NASDAQ: BBRY) торгував вище в той же день, він не збільшився майже так само.

Багато разів у секторах, коли відбудеться консолідація, це станеться з усіма кандидатами на придбання, які в кінцевому підсумку стануть об'єктами поглинання, і нагородження акціонерами з вищими цінами на акції. Там було багато чуток таких компаній, як Samsung (PINK: SSNLF), які зацікавлені в придбанні Research in Motion для своєї франшизи BlackBerry. Крім того, ми припускаємо, що Samsung та Google можуть розбити шляхи. У будь-якому випадку, на ринку мобільних телефонів зараз відбувається великий перекид.

"BlackBerry" покарала акціонерів

Суть в тому, що BlackBerry, звичайно, не нагороджує акціонерів. В даний час торгуючи близько 10 доларів за акцію, Research in Motion знизився з більш ніж 100 доларів США наприкінці 2000-х років. Протягом 2013 року Research in Motion скоротиться майже на 14 відсотків за рік, що спостерігається за Dow Jones Industrial Average (NYSE: DIA) та Index & Poor's 500 Index (NYSE: SPY), що збільшується вдвічі цифр.

Справа може бути зроблена для BlackBerry, особливо після операції Microsoft для Nokia.

Поточний випадок для BlackBerry

BlackBerry дуже недооцінена. Співвідношення ціна-продаж дорівнює всього 0,43. Це означає, що кожен долар продажів йде на більш ніж 50-відсоткову знижку в ціні акцій. Ціна на біржу становить 0,56. Це означає, що активи BlackBerry мають більш ніж 40-відсоткову знижку в ціні акцій.

Проте важливо пам'ятати, наскільки в оману може бути балансова вартість. Наприклад, BlackBerry повідомляє про наявність у нематеріальних активів близько 3,5 мільярдів доларів, патенти та торговельні марки, логотипи та брендинг та гудвіл. Якщо відбулася акція ліквідації, шанси на те, що багато з цих речей будуть марними. Тим не менш, це все ще залишає їм близько 7 млрд. Дол. США у поточних активах, які можуть бути ліквідовані за потреби.

Аналітична спільнота очікує, що прибуток на акцію для BlackBerry збільшиться більш ніж на 60 відсотків протягом наступного року. За останні п'ять років зростання продажів був сильним. На відміну від Nokia, BlackBerry не має жодних боргів (а загальні зобов'язання становить близько 3 мільярдів доларів): чистий балансовий документ, як завжди, дуже привабливий для компаній, які хочуть поглинання!

Окрім того, якщо в майбутньому лише один смартфон BlackBerry стане хітом, це значно збільшить бренд компанії та підвищить ціну акцій. У той час як Apple (NASDAQ: AAPL) має найбільш привабливий смартфон, в даний час iPhone 5 не поглинає ринок. Ось чому Apple акції виконали так погано. Проблема в тому, що інновації важко передбачити.

Остерігайтеся цінності пастки

Купівля корпорації Майкрософт з боку корпорації Майкрософт може мотивувати Samsung або деяку іншу компанію. БлекБері, звичайно, дешевий, ринкова капіталізація - всього 5,35 мільярда доларів. У минулому операційна виручка компанії Samsung склала 8,333 мільярда доларівквартал.

BlackBerry може бути класичною "пасткою цінностей", однак, низька ціна через неефективність при оцінці своїх продажів та активів. Пам'ятайте, щоб уникнути лову коштів, слід шукати три критерії: викуп акцій, дивіденд відносно своїх однолітків та зменшення боргу. BlackBerry оголосила про викуп акцій в минулому (і цілком не вдалося вчасно), але на горизонті немає нічого. В даний час він не сплачує дивідендів і, напевно, не планує. Але це має низький борг. Що стосується тільки одного із трьох критеріїв, то я все ще буду впевнено оцінювати значення BlackBerry.

Остання думка: вона торгувала понад 18 доларів за акцію, як її 52-тижневий максимум за минулий рік. З Nokia тепер є частиною Microsoft, інші можуть вжити заходів у відповідь. Якщо це так, це призведе до зворотного зміни траєкторії цін на акції для BlackBerry.

Які ваші думки на BlackBerry?