Основне податкове керівництво для MLP

Перший раз, коли я чув про MLP, був від мого дядька Джеффа. Уявіть собі величезний лісоруб, з бородою Санта-Клауса і схильністю до розтягнення правди. "Ви знаєте, хто насправді стає там багатим у Віллістоні? Це не вони водіїв вантажних автомобілів. Це вони MLP. Вони заробляють всі ці гроші, не сплачуючи на нього жодних податків. Якщо б я б зрозумів, що коли я був у вашому віці, я б зараз був багатим. "Божевільний дядько Джефф.

Крім того, виявляється, він, можливо, не так божевільний, як я думав. Майстер товариство з обмеженою відповідальністю (MLP) є законним інструментом інвестицій. MLP - це інвестиції, що публічно торгуються, що оподатковується як товариство з обмеженою відповідальністю, але його можна купувати та продавати. Інвестиційні можливості MLP мають тенденцію бути в енергетичному секторі, оскільки 90% доходів, отриманих від MLP, повинно походити від розвідки, видобутку, видобутку, переробки нафти та газу та транспортування альтернативних видів палива, таких як біодизель.

Оскільки MLP оподатковуються як товариства з обмеженою відповідальністю, вони пропонують деякі неймовірні переваги. Вони дозволяють інвесторам відкладати дохід (тобто платити менше зараз), і вони є ліквідними інвестиціями. Але, інвестори MLP платять високу ціну під час оподаткування. MLP надають своїм інвесторам K-1 форми. Це загальновідомо складні форми, які потребують ретельного обліку (не кажучи вже про те, що вони, як правило, не надсилаються поштою до березня).

Цей пост не призначений замінити бухгалтера. Інвестори MLP, ймовірно, повинні найняти одного з них. Натомість, цей пост пояснює, чому "MLP" оподатковуються так, як вони є, тому інвестори не усувають податкові наслідки.

Поточний облік: колекція власників бізнесу

Майстер товариства з обмеженою відповідальністю (як випливає з назви) є товариством. MLP Investors розглядаються як власники бізнесу, а не традиційні інвестори. Це означає, що MLP податки "протікають" для інвестора (або партнера).

Ви можете володіти 100 акцій трубопроводу XYZ, але в очах IRS ви є власником бізнесу з Х% трубопроводу (заява K-1 навіть покаже вам, який відсоток ви є партнером).

Будь-який дохід, збитки, витрати, амортизація і т. Д., Що підприємство переживає через обмежені партнери, інвестори. IRS не розглядає всіх партнерів разом (як це відбувається з корпорацією), він бачить усіх партнерів як окремих компаній.

Найважливіше, що потрібно зрозуміти в процесі бухгалтерського обліку, полягає в тому, що інвестори повинні сплачувати податки на свою частку прибутку компанії. Це правда, навіть якщо компанія не видає дивіденди або повернення капіталу інвесторам. Ще важливішою увагою є те, що в результаті ви навіть можете сплатити податки у різних державах залежно від того, де діє підприємство. Ще раз зверніться до бухгалтера для деталей.

Податкова основа

Оскільки IRS трактує кожного партнера як свого власного власника бізнесу, кожен партнер повинен знати свою "вартість бази". Таким чином, коли вони продають, IRS може справедливо оцінити приріст чи збиток капіталу.

Ваша податкова база зростає за наступних обставин:

• Прибуток реінвестувався в компанію.
• Компанія бере на себе більше боргів для інвестування.
• Ви покладете більше грошей на інвестиції.

Ваша основа зменшується за наступних обставин:

• Компанія втратила.
• Компанія виплачує борги.
• Ви берете гроші з інвестицій.

Якщо ви звикли купувати та продавати акції, це виглядає неймовірно складним. Це тому, що це складно. Але ви не можете порівняти це з покупкою та продажем акцій. Пам'ятайте, що інвестори є діловими партнерами, і саме таким чином оподатковуються компанії. Тому ви дійсно купуєте та продаєте бізнес.

Повернення капіталу

MLP не випускають дивіденди. Натомість чеки, які ви отримуєте, можна вважати поверненням капіталу. Коли ви отримуєте "повернення капіталу", ваша основа в інвестиції знижується. Сьогодні це чудово. Вам не потрібно платити податки.

Вниз по дорозі, що вільні гроші повертаються, щоб вкусити. Знижена сума, ймовірно, означає, що IRS сприймає те, що ви отримали вищу приріст капіталу, ніж ви це зробили.

Що?

Ось приклад:

Ви купуєте 100 тисяч доларів у трубопровідній лінії XYZ MLP. Протягом наступних трьох років XYZ Pipeline MLP надсилає вам 15 тис. Доларів США за повернення перевірок капіталу. Ви можете насолоджуватися цими чеками без податків! Так!

Тоді ви продаєте свою позицію за 110 тисяч доларів. $ 110K (продажна ціна) - $ 100K (Basis) = $ 10K у прибутку. Вам доведеться сплачувати податки на суму 10 тисяч доларів, чи не так?

Невірний 15 тисяч доларів США за рахунок капіталу зменшили податкову базу від 100 до 85 тисяч доларів.

$ 110K (продажна ціна) - $ 85K (Basis) = $ 25K у прибутку.

Що станеться, якщо довго триматися на MLP? MLP теоретично може повернути всю вашу столицю, яка залишить вас нульовою базою. Якщо ви продаєте, IRS бачить продаж як чистий прибуток. Тоді будь-яка вигода, яку ви отримуєте, також повністю оподатковується як звичайний дохід.

Звичайно, більшість МЛП продовжують додавати нові проекти та нові борги, тому нульова база навряд чи буде.

Амортизація перетворюється на звичайний дохід

Так як же цей прибуток буде оподатковуватись? Більшість людей стрибають з висновку, що це буде на рівні темпів приросту капіталу. Зрештою, так само нерухомість оподатковується.

З MLP це складніше. MLPs можуть знецінити свої активи. Це приносить частину прибутку від податку на прибуток. Але коли ви продаєте, IRS перетворює амортизацію в несприятливо оподатковуваний звичайний дохід.

Інший приклад робить це трохи зрозумілішим.

Це факти:

• Ви придбали 100 тисяч доларів за допомогою XYZ Pipeline MLP.
• Ви отримали 15 тис. Доларів США за рахунок капіталу.
• XYZ знецінив 10 тисяч доларів вашої частки капіталу.
• Ви продаєте за 110 тисяч доларів.

У цьому сценарії так само оподатковується.

Продажна вартість - $ 100 тис. (Оригінальна база) - $ 15 тис. (Повернення капіталу) = $ 25 тис. Прибуток

Прибуток у розмірі 25 тисяч доларів потім розподіляється на два відра. Звичайні доходи та приріст капіталу. Амортизація перетворюється на звичайний дохід, коли ви продаєте. У цьому випадку у вас було амортизація на суму 10 тисяч доларів протягом усього терміну дії вашої інвестиції, тому IRS стягує з вас 10 тисяч доларів звичайного доходу. Прибуток у розмірі 25 тисяч доларів США за звичайним доходом менше 10 тисяч доларів становить 15 тисяч доларів США.

Правила обмеження втрати

Якщо ви звикли до правил щодо прибутків та втрат капіталу, пов'язаних із акціями та облігаціями, тоді правила втрати навколо MLP відчувають себе обмеженими.

Продаючи акції або облігації, ви можете "збити" втрати. Це компенсує збитки з втратами. Ви навіть можете переносити збитки на майбутні роки, якщо у вас є більше 3 тисяч доларів США за пасивні збитки у певний рік.

Не так з MLP. Ви не можете використовувати втрати, поки ваш MLP не покаже прибуток протягом року або поки ви не позбудетеся. Тож якщо ваші інвестиції втрачають гроші в цьому році, ви не побачите жодної податкової вигоди до певного часу в майбутньому.

Це не безкоштовне оподаткування

MLP мають безліч податкових переваг, але ви повинні платити податки. Порожній поїзд зупиняється, коли ви закінчуєте капітал для повернення, або коли ви продаєте. Зберігайте частину готівки на неминучій оподатковуваній події.

Якщо ви розумієте інвестиції та податки, MLP може бути для вас належним капіталовкладенням.