Фондовий ринок: чи переоцінені акції, чи можете ви інвестувати?

Ринок згуртувався протягом усього року - майже на найближчий тиждень постійно підвищувався інфляційний попит. Але, в той же час, багато молодих інвесторів коледжу залишаються на узбіччі, тому що вони кажуть собі: "Я бачив це раніше".

І вони не помиляються. Було лише шість років тому, що ми опинилися в одному з найгірших рецесій в історії, відходячи від одного з найдовших ринків биків в історії.

Отже, справа в тому, чи буде історія повторюватися? Або ще краще, чи буде історія повторюватися раніше чи пізніше? Ми віримо, що це є початком довготривалого ринку бич, але це не означає, що на цьому шляху не буде гніту та чорних лебедів.

Давайте подивимося, які деякі основні показники говорять про те, чи є акції переоцінені чи ні.

Що таке S & P 500?

По-перше, подивіться на S & P 500. Це один з найвідоміших індексів фондового ринку, який суттєво відстежує ціни на акції 500 найбільших компаній, зареєстрованих на NYSE та NASDAQ.

Зростання YTD приблизно на 24%, фондовий ринок досяг успіху на 2013 рік, але як довго це буде останнє? Інвестори сьогодні виглядають дуже обережними. Ви можете почути людей, які кричать, що це "пузир" з задньої частини кімнати, але чи фондовий ринок дійсно бульбашок прямо зараз? Зараз добре провести час, щоб купувати американські акції в Інтернеті? Це всі важливі питання!

Міхур чи ні?

Twitter (NYSE: TWTR) просто вийшов на публіку та підняв близько 2 мільярдів доларів, а ринкова капіталізація зараз сягає приблизно 20 балів. Успішне проведення IPO, ймовірно, спонукатиме інших технічних стартапів піти на приклади у майбутньому, включаючи Box, Square і Airbnb. Але Twitter не вигідний, і багато інших технічних компаній теж не є. Більш того, фондовий ринок пасує навколо свого найвищого часу.

Однак відповіді все-таки немає. Фондовий ринок не перебуває в бульбашці прямо зараз, і ось чому. На даний момент S & P 500 має вплив ПП до 16 років. Історично показник сидів за співвідношенням ПЕ приблизно від 14 до 16. Це означає, що нинішня пряма ПП співвідношення не перевищує 15% від того, що можна описати як типовий, і він наближався до 10%. Цю середу навряд чи можна назвати пузиркою.

Базуючись на висновках з окремих запасів, це смішно, особливо ті, що стають новими. Подивіться навколо, і ви побачите знамениті імена на ринку біржових торгів за відносно скромним співвідношенням ПЕ. Серед багатьох інших, чиї показники ПЕ сидять комфортно під S & P 500 в історичному середньому та середньому значенні за ціною / доходом, є Apple (NASDAQ: AAPL), ExxonMobil (NYSE: XOM) і JPMorgan (NYSE: JPM).

Вражаюче золото

Це правда для інвесторів, що пошук життєздатних запасів для інвестування стає трохи жорсткішим, коли коефіцієнти посилення ПП починають краю до верхнього краю. Там все ще є золото, але золотих запасів просто буде складніше знайти, ніж зазвичай. З точки зору справедливості, фактичний показник ПЕ зараз (а не пряме відношення ПЕ) становить від 18 до 19, і тому слід принаймні обережно.

Хоча багато менеджерів фонду збільшили свої акціонерні капітали протягом останніх 12 місяців, не всі впевнені в акціях. Фонд вартості інвесторів Уоллі Вейца, який налічував мільярд доларів, мав майже 30% своїх загальних активів у грошовій формі та облігації станом на 30 вересня. Він сказав, що "прямо зараз [ринок] нам нічого не дає". Деякі з колег Уайца погоджуються, але завжди будуть суперечливі думки, причому деякі з них будуть особливо екстремальними.

Значення інвесторів шукає внутрішньо недооцінені компанії, зазвичай, чиї майбутні грошові потоки та / або активи коштують більше, ніж ті, що продаються компанією. Якщо ви приймете цей підхід, то вам не доведеться турбуватися про те, що говорить загальний ринок, оскільки ваші інвестиційні критерії завжди залишаться незмінними. Навіть у найгірші часи існують компанії, які отримують незаслужено низькі ринкові ціни.

Звичайно, в погані часи, такі як у 2008 році, просто знайти ці недооцінені компанії. У цьому році 2008 року фонд Вайц мав менше 8% готівкою. Він зовсім недавно назвав це "прекрасним часом", коли було "так багато купувати".

У середині вересня Citigroup сидів на іншому боці огорожу з прогнозом, що S & P 500 досягне 1900 до кінця наступного року. Ринок навряд чи буде зростати назавжди, і виправлення будуть зроблені на цьому шляху, але, поки ви приймаєте думку інвестора, а не одного трейдера, вам буде добре йти.

Терміни ринку

На ринку дуже мало людей. Спроба часу на ринку є значною мірою марною тратою часу та простою причиною стресу. Це правда, що існує вартість часу для грошей, і ви технічно втрачаєте роки прибуткового прибутку від великої корекції. У період з 2007 по 2009 рік S & P 500 знизився на 50%. Але не всі трималися в цьому протягом тривалого часу, і багато інвесторів все ж робили гроші протягом усього періоду, хоч і менше грошей, ніж звичайно.

Вам навіть не треба бити ринок, хоча; деякі люди просто хочуть, щоб їх капітал зростав швидше, ніж інфляція. Інші зосереджують увагу на акціях з дивідендами та інвестиціях з фіксованим доходом, що мають до 40-річного інвестиційного періоду, і не можуть більше турбуватися про те, що їхні річні прибутки минулого року перебувають у грандіозній схемі речей.

Це все, що потрібно сказати.Однак, якщо ви зневажливі до ризику і не дуже задоволені своїми навичками розслідування, ви можете розглянути покупку в консервативний взаємний фонд; можливо навіть фонд, орієнтований на цінні папери / облігації з фіксованим доходом. На довгостроковій перспективі це може бути чудовими інвестиціями, з мінімальними мінімальними покупками та їх здатністю басувати готівку та здійснювати інвестиції в різні класи активів.

З твердими взаємними фондами, ваші прибутки можуть трохи постраждати, але залежно від вибраного вами фонду ви повинні мати можливість отримати додаткову безпеку. Душевний спокій також важливий.

Ви зараз бичачий або ведмежий? Поділіться своїми думками!