Інвестування

Ефект відбору та особисті фінанси: чи вплинули ви?

Ефект відбору та особисті фінанси: чи вплинули ви?

Якщо ти читав Інвестор коледжу на будь-який час, я сподіваюсь, ви прийшли до висновку, що управління спритними грошима - це не ракетна техніка. Навіть жаргонізоване поле інвестування не так вже й важко, як тільки ви зрозумієте основи.

Однак навіть люди, які витратили час на дослідження та розуміння особистих фінансів, призводять до великих фінансових помилок. Чому так? Частина відповіді полягає в тому, що важко робити те, що ми знаємо, що ми повинні робити. Інша частина відповіді полягає в тому, що іноді "правильний шлях" виявляється тупим кінцем. Наші пізнавальні упередження можуть заважати нам приймати мудрі фінансові рішення навіть тоді, коли ми намагаємося зробити все можливе.

Нижче ми пояснюємо п'ять різних способів, за допомогою яких пізнавальний упередження може пошкодити ваш кишеньковий блокнот.

Зниження цін та інвестування

Упередженість до виживання - це ідея, що люди часто зосереджують увагу на тих, хто "виживає" якийсь процес, нехтуючи думкою про тих, хто не вижив. Цей тип упередження може бути особливо впливовим при прийнятті інвестиційних рішень.

Один з моїх улюблених субредітів називається WallStreetBets. Люди, які розміщують на цьому форумі, беруть деякі з найбільш ризикованих ставок у інвестиціях. Коли я вперше почав займатися форумом, короткострокові нафтові ф'ючерси були гарячими інвестиціями. В наші дні форум зосереджений переважно на оптових торгів.

Одна з причин, чому я люблю цей форум, полягає в тому, що більшість користувачів вірні повідомляють про свої втрати, а також про свої прибутки. Що сказати, публікації, які проголошують 10 тисяч доларів, 50 тисяч доларів або навіть 100 тисяч доларів, є набагато цікавішими, ніж публікація, яка заявляє про втрату в 350 доларів. Вивчаючи цей форум, можна легко припустити, що більшість інвесторів роблять тону грошей з кожною торгівлею. Насправді це не так. Це просто те, що це інвестиції, про які повідомляється.

Замість того, щоб вважати, що інвестори завжди дають здорову пораду, варто спробувати з'ясувати, скільки з них зазнали невдачі. Окрім того, якщо ви зацікавлені в активному інвестуванні та не хочете, щоб ваша сорочка була взята, я настійно рекомендую ознайомитись із критерієм Kelly, який допоможе визначити розмір ставки, яку ви маєте взяти (щодо розміру портфель)

Ефект "Шкіра в грі" та поради щодо інвестування

Упередженість до виживання - це особистісні когнітивні упередження, які можуть призвести до неоптимальних результатів при інвестуванні. Проте, інше упередження може призвести до прийняття досить поганих порад (особливо, якщо ви не знаєте, хто дає пораду). Ефект "шкіра в грі" стосується думки, що той, хто не піддається наслідкам певної поради, може дати погані поради.

Якщо ви задаєте питання на онлайнових форумах (особливо про інвестиції), ви обов'язково отримаєте досить погану пораду. Якщо ви запитаєте, чи потрібно вкласти 50 000 доларів США в Ethereum, хтось, швидше за все, відповість: "Чому пекло не?" Ця людина не має шкіри в грі. Для них це неважливо, якщо ви втратите всі 50 000 доларів, і вони не піклуються про вас особисто.

З іншого боку, якщо ви розмовляєте з ким-небудь про випадкову алт-монету, то може бути шкіра в грі, яку ви не розумієте. Вони можуть заохотити вас інвестувати в щось просто, щоб вони отримали прибуток. Я бачу це з деякими онлайн-персоналом соціальних мереж, які "перекачують та скидають" монети та інші спекулятивні інвестиції.

Я думаю, чудово звернутися за порадою в Інтернеті, але будьте обережні, перш ніж приймати рішення. Люди, що дають його, не будуть нести наслідків ваших дій, але ти є.

Цікаво, що ефект «шкіра в грі» може призвести до надто оптимістичних порад у світі більш традиційного фінансового планування. Наприклад, багато фінансових консультантів (а також блогери з фінансової незалежності) радять клієнтам покладатися на правило 4% вилучення. Це означає, що інвестори зможуть жити на 4% свого базового портфеля, коректуючи інфляцію.

Проте ці консультанти ніколи не жили в інвестиційному портфелі, і вони дійсно не могли пояснити можливі масові або тривалі рецесії фондового ринку. Математика з правилом 4% може бути цілком здоровою, але життя 4% правила, безумовно, відрізняється від того, як порадити іншим жити за нею.

Зниження вибірки та рекомендації щодо прибутків

Однією з найбільш складних упереджень, які потрібно подолати в цифрову епоху, є "вибір" або упередженість вибірки. Коли мова йде про ідеї краудсорсінгу, то вам потрібно бути дуже обережним, щоб прийняти ідеї з зерном солі. Потрібно поставити два важливих запитання: хто відповідає на моє запитання, а хто ні?

Коли мова заходить про особисті фінанси, я бачу найбільш важливу тенденцію вибірки, коли бачу питання, пов'язані з доходом. Зокрема, коли я бачу, що люди виставляють сценарії щодо збільшення своїх доходів, я шокований, побачивши деякі поради.

У кількох групах Facebook, в яких я є учасником, поради щодо збільшення доходу зводиться до того, що потрібно підвищити, отримати новий ступінь або отримати другу роботу. Це не обов'язково погана порада, але це порада від середніх людей з середніми робочими місцями. Ніхто, хто збиває дохідну частину рівняння, не зацікавився. Продавці, які залучають шість фігур, не рекомендують свої улюблені книги, а підприємці не пояснюють, як вони запустили свій перший продукт.

Порада, яку ви отримуєте, зазвичай є функцією, про яку ви запитуєте. Коли справа доходить до прохання поради про доходи, я рекомендую попросити людей, які роблять дивовижну роботу, щоб дати вам свою пораду.В іншому випадку, середній рада дасть середні результати.

Я люблю цю цитату Джима Рона:

Ви є середнім з п'яти людей, які ви проводите найбільше часу.

Отже, запитайте себе: хто з п'яти людей, оточуючих вас, впливає на ваше фінансове життя?

Якірне та страхування продажів

Одне пізнавальне упередження, яке я особисто впав, - це концепція якоря. Якорінг зосереджується на одній частині інформації при прийнятті рішення. Закріплення може бути корисним евристичним; Я, наприклад, прив'язуюсь до очікуваного очікування портфелю операцій з S & P 500. Коли S & P 500 знижується на 25%, я не так турбуюсь, якщо мій портфель зменшиться на 28%.

Проте закріплення може призвести до деяких досить неприємних фінансових результатів, особливо пов'язаних із покупкою продуктів типу страхування, такими як страхування життя або ануїтети. Особисто я думаю, що все страхування життя та ануїтети дуже сильно знущаються. Я можу думати про сценарії, де ці фінансові продукти будуть відігравати певну роль, особливо ануїтети (менш ціле життя, особливо з новими податковими обмеженнями).

Менш ніж етичні продавці страхових послуг можуть закріпити увагу покупців на атрибуті одного продукту (наприклад, внутрішні норми прибутку або гарантії) без пояснення припущень. Наприклад, я придбав цілий продукт страхування життя, який передбачав внутрішню норму прибутку на рівні 7%, що практично неможливо досягти в наслідок сьогоднішнього портфеля облігацій. Я купив його, тому що я був закріплений за 7% внутрішньої норми прибутку, а не тому, що вся страхова життя відповідає моїм особливим фінансовим потребам.

Перш ніж зацікавитись особливими особливостями продукту, ви повинні бути впевнені, що сам виріб добре підходить для ваших потреб.

Це також наближається до категорії фінансових показників, про які ми говорили раніше. Саме тут люди проводять порівняння, такі як "що про це", щоб спробувати прив'язати дискусію до того, що насправді не має значення.

Це дійсно може бути дорогим упередженням.

Підтвердження прискорення та фінансової консультації

Останнє пізнавальне упередження, яке ви (і ваш кошелек) має остерігатися, - це упередження для підтвердження. Це одна з найбільш оманливих форм когнітивного ухилу. Підтвердженням упередження є те, що ми поділяємо ідеї з людьми, які, ймовірно, погоджуються з правильністю ідеї.

Наприклад, якщо ви є підприємницькою групою, і у вас є ідея, щоб почати бізнес, інші члени групи, ймовірно, будуть аплодувати вам. Візьміть ту саму ідею вашої бабусі, і вона, імовірно, задане питанням, чому вам не подобається ваша стабільна робота в офісній будівлі з кондиціонером.

Загалом, ми збираємося шукати думки людей, які згодні з нами. Особисто я вважаю, що упередження у підтвердженні може допомогти нам підняти зусилля, щоб зробити щось трохи ризикове, тому це може бути корисним. Тим не менш, якщо ви намагаєтесь зрозуміти фінансове рішення з різних точок зору, то прихильність підтвердження є важливою складовою.

Якщо ви звертаєтесь до поради лише з людьми, які думають про вас, ви навряд чи прийдете до вирішального рішення. Я бачу це багато в групах Facebook, орієнтованих на Дейв Ремзі та Г-н Грин Устах. Обидва ці особи дійсно "вмирають" правила про гроші та життя. Деякі з цих груп створюють екстремальний ефект упередження, що оточують один одного, і дійсно відмовляються слухати або визнають, що альтернативні підходи можуть бути корисними.

Перед прийняттям будь-якого типу великого фінансового рішення, ви повинні визнати кілька точок зору в будь-якій ситуації.

Заключні думки

Оскільки все більше і більше персональних фінансових дискусій відбувається в Інтернеті, дуже важливо зберегти ці пізнавальні упередження на передньому краї вашого розуму. Це може бути важко зробити - наша сприймана реальність світу може дуже швидко згорнутися з різними думками, рекламою, групами тощо.

Але я завжди пам'ятаю ключовий урок, який я рано дізнався про гроші в Інтернеті:

Люди, які не досягають успіху, охоплюють та / або розміщують повідомлення на форумах набагато частіше, щоб скаржитися, відмовлятися або спробувати покращити. Люди, які вбивають його, як правило, не говорять про це в Інтернеті публічно. Я думаю, що співвідношення складає, як правило, 10 до 1. Збережіть це на увазі скрізь, де ви йдете фінансово в Інтернеті.

Залишити Свій Коментар