Інвестування

Закон - "Костюм" Сам

Закон - "Костюм" Сам

Фондовий ринок, який оцінюється S & P 500, впав на 1,6% у п'ятницю, як звістка про те, що Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) подала обвинувачення в обвинуваченнях проти Goldman Sachs. Ці новини спричинили занепокоєння фінансовими ринками, відправляючи як класи, так і активи класів товарів нижче. Найпомірнішою щоденною зниженням у п'ятницю стало з 4 лютого 2010 р., Коли фондовий ринок знизився на 3,1% у рамках падіння на 8,1% з 19 січня по 8 лютого. Це падіння стало тиском для учасників ринку, які були сміється останнім часом безперервний підйом і відсутність волатильності. Насправді, падіння п'ятниці було лише третім щоденним зниженням протягом останніх трьох тижнів.

Судовий позов SEC, а не лише вплив на цільову компанію, виступав як каталізатор широкого відставання ринку. Кожен сектор фондового ринку падав разом з іншими класами активів, такими як товари. Ці новини, як видається, спонукають до дій від тих, хто підходить для пошуку причини, щоб отримати певні прибутки після розширеного мітингу. Обвинувачення в шахрайстві можуть спричинити загрозу продажу, викликаного низкою потенційних негативів:

Законопроект з фінансової реформи може зацікавитись. В даний час перед Конгресом, яке має найбільший вплив на ринок, це законодавство про фінансове регулювання регулювання. Обвинувачення в шахрайстві, ймовірно, призведуть до цього законодавства, спрямованого на усунення справи Уолл-стріт SEC сказав, що компанія Goldman Sachs не змогла розкрити інформацію про синтетичне забезпечене боргове зобов'язання або CDO на підставі іпотечних іпотечних цінних паперів. Законодавство, ймовірно, вплине на регулювання продуктів, які є предметом судового позову. Оскільки банки все ще знаходяться в центрі зцілення від фінансової кризи, законодавство, яке впливає на їх рентабельність або підвищує невизначеність навколо їх перспектив, швидше за все, переміститься на ринки.

  • Учасники ринку можуть продавати новини про прибутки. "Купуйте чутки, продавайте новини" - це нагадування, яке часто використовується для опису поведінки фондового ринку. Це прислів'я описує ринкову ефективність протягом останніх декількох сезонів заробітку, коли компанії повідомили про свої фінансові результати за квартал. Три останніх трьох 5-10% акційних ринках, які відбулися, призвели до або протягом кожного з останніх трьох сезонів звітності про доходи. Розпродаж почався, оскільки основна частина квартального сезону прибутку розпочалась 19 числа місяця, що настає після закінчення кварталу. Останні два 5-10% віддалених були з 19 жовтня по 30 жовтня і з 19 січня по 8 лютого. З 19 квітня падіння на початку цього тижня, можливо, інвестори могли почати продавати день рано в порівнянні з попередніми кварталами.
  • Найвищі провідні показники. Провідні економічні та ринкові показники можуть бути близькими до максимального, що може призвести до послаблення ринку. Минулого четвертого Інституту управління постачанням (ISM) читання для березня місяця на рівні 59,6 може бути на піку або біля нього. Історично склалося, що протягом шести місяців, що передували піку в ISM, запаси в середньому становили лише 1%, після того, як вони опублікували сильні прибутки, що досягли піку. Тепер, коли ми передаємо звіти з найпростішими порівняннями за рік, майбутні економічні дані почнуть демонструвати сповільнюючий темп. Цей понеділок реліз індексу провідних показників за березень, ймовірно, позначиться на піку імпульсу. З провідними індикаторами на піковій біржі ціни на акції можуть почати зникати, а фокус на прибутковість може бути більш доречним.
  • Федеральний резерв може сигналізувати про швидкі темпи зростання. Одним із головних джерел, який ми згадували в цьому році, є перехід від середовища, де "ФРС є нашим другом", хоча вони підтримують низькі ставки, до неминучого переходу до "не зафіксують ФРС", оскільки вони Почніть посилювати процентні ставки пізніше цього року. Наступним кроком на шляху до нормалізації може бути зміщення мови у своїх твердженнях протягом другого кварталу. Наступна заява ФРС буде випущена 28 квітня.
  • Китай може вжити додаткових заходів для уповільнення темпів зростання. Китайська економіка зросла на 11,9 відсотка порівняно з роком раніше, найбільший приріст з другої чверті 2007 року за даними офіційних даних, опублікованих минулого тижня. Політики у Китаї планують збільшити кредит, після того, як банки позичили велику частину цільової цільової кредитної ставки в цьому році в розмірі 1,1 трильйона доларів США у першому кварталі. Зростання супроводжуючої грошової маси близько 25% призвело до інфляційного тиску, а ІСЦ протягом останніх місяців зростав майже на 3%. Протягом декількох годин після випуску даних уряд оголосив про заходи щодо охолодження ринку нерухомості. Ми очікуємо, що більше оголошень, спрямованих на уповільнення економічного зростання, викликають побоювання, що несподіваний вихід стимулів до одного з найбільших світових двигунів зростання може бути передчасним, а світова економіка повернеться до рецесії.
  • Фінансовий стрес може продовжувати поширюватися в Європі. Кредит погіршується для країн периферійної Європи. Більшість із цих країн, швидше за все, погоджуються на жорсткий бюджетний скорочення. Ця жорстка економія бюджету, ймовірно, продовжить біль рецесії в Європі. Незважаючи на те, що зростання в 1-му кварталі може бути дещо позитивним, у 16 ​​країнах, що використовують євро, у четвертому кварталі склав сукупний валовий внутрішній продукт (ВВП), оскільки відновлення в Європі може вже вичерпатися. Фінансове порятунку Греції в Єврозоні може все-таки довести певні перешкоди, і інвестори можуть звернутися до ознак стресу в Португалії наступним чином.Потенційна ситуація в кредит може бути погіршена завдяки виверженню вулиця в Ісландії, припиненню подорожей, туризму та економічній діяльності в найближчій перспективі, але потенційно матиме середньостроковий негативний вплив на сільськогосподарську продукцію в Європі.

З огляду на ці фактори, відкат 5-10% у другому кварталі не буде незвичним, оскільки фондовий ринок відстежує шаблон, подібний до першого (і четвертого) кварталу. Ми нещодавно стали скромно захисними у довгостроковій перспективі та рекомендували фондовій біржі дефіцит на 10% з переміщенням активів на облігації. Зокрема, ми зацікавлені у зменшенні запасів малих, середніх та нових ринків, а також до збільшення корпоративних облігацій та більш високорентабельних запасів. Проте, ми очікуємо 5-10% відскіплення, після чого слід провести мітинг, як це було в першому кварталі. Ми очікуємо, що в другому кварталі умови залишатимуться позитивними, що може призвести до економічного зростання, що підвищиться за середній рівень, поліпшення кредитних тенденцій, низьких процентних ставок та відновлення зростання робочих місць. Ми продовжуємо вважати, що ринок буде на підйомі, але незмінним шляхом у першій половині 2010 року, перш ніж досягти максимуму і відмовитися від деяких результатів у другій половині року.

ВАЖЛИВІ ВИЯВНІСТЬ

  • Думки, озвучені в цьому матеріалі, є загальною інформацією та не призначені для надання конкретних порад чи рекомендацій для будь-якої особи. Щоб визначити, які інвестиції можуть бути прийнятними для вас, зверніться до свого фінансового консультанта до інвестування. Вся оцінка продуктивності є історичною та не є гарантією майбутніх результатів. Всі індекси не керовані і не можуть бути вкладені безпосередньо.
  • Фондові інвестиції включають в себе ризик, включаючи втрату основної суми.
  • Облігації підлягають ринковому та процентному ризику, якщо вони продаються до погашення. Значення облігацій зменшиться, оскільки підвищуються процентні ставки та залежать від наявності та зміни цін.
  • Індекс Standard & Poor's 500 - це індекс 500 акцій з великим капіталізацією, розроблений для вимірювання ефективності широкої вітчизняної економіки через зміни загальної ринкової вартості 500 акцій, що представляють всі основні галузі.
  • Швидкі коливання товарів призведуть до значної нестабільності вкладів інвестора.
  • Комісія з цінних паперів та бірж (SEC): урядова комісія, створена Конгресом для регулювання ринку цінних паперів та захисту інвесторів. Окрім регулювання та захисту, він також контролює корпоративні поглинання в США. SEC складається з п'яти комісарів, призначених президентом США та затвердженими Сенатом. Статути, які керуються SEC, призначені для сприяння повному розкриттю інформації та захисту інвестора від шахрайських та маніпулятивних дій на ринках цінних паперів. Як правило, більшість емісій цінних паперів, що пропонуються в міждержавній торгівлі, через пошту або в Інтернеті, повинні бути зареєстровані в SEC.
  • Синтетичне заставне боргове зобов'язання (CDO): ​​форма забезпечення заборгованості боргу (CDO), яка інвестує в кредитні дефолтні свопи (CDS) або інші негрошові активи для отримання ризикового портфеля активів з фіксованим доходом.
  • Синтетичні CDO, як правило, поділяються на кредитні транші, виходячи з рівня прийнятого кредитного ризику. Початкові інвестиції в CDO здійснюються за нижчими траншами, тоді як для старших траншів може не знадобитися початкові інвестиції.
  • Усі транші отримуватимуть періодичні платежі на основі грошових потоків від кредитних дефолтних свопів. Якщо в портфелі фіксованого доходу відбувається кредитна подія, синтетичний CDO та його інвестори стають відповідальними за збитки, починаючи з найнижчих оцінюваних траншів і працюючи на своєму шляху.
  • ISM Manufacturing Index: індекс, що базується на опитуваннях понад 300 виробничих фірм Інститутом управління постачаннями. Індекс виробництва ISM контролює зайнятість, виробничі запаси, нові замовлення та поставку постачальників. Створено композитний дифузійний індекс, який контролює умови в національному виробництві на основі даних цих опитувань.

Залишити Свій Коментар