Може Моя бити свій портфель, якщо ти денна торгівля?

Я ніколи не забуду, коли вперше я зустрічався з денним трейдером обличчям до обличчя.

Він познайомився з другом з коледжу, і я був гостем у своїй квартирі, що нагріває. Серед усіх святкувань я помітив, що він сидить один у своєму вітальній кімнаті, сканувавши складний екран даних стосовно запасу TD Ameritrade.

Мені було цікаво.

"Що це все?" Я запитав.

"День торгівлі, людина. Це є що це все? Це єдиний спосіб виграти на ринку! "

"The тільки шлях? "Я запитав більше, ніж трохи скептично.

Після багатьох років фріланс для топових фінансових брендів, таких як TurboTax і Mint.com (і виступає в якості редактора Я навчу тебе бути багатим), Я вже був занурений в денонсинг. Всі відповідні дослідження показали, що це була казка - стратегія "хіт-чи-небудь", яка набагато більше відсутня, ніж потрапити.

Але цього дня трейдер мав доказ. . . або так здавалося.

"Я не знаю чоловіка, ти говориш мені", - зітхнув він, доклавши зусиль до балансу в розмірі 50 000 доларів на своєму брокерському рахунку TD Ameritrade.

"Він говорив!" Він з гордістю бачив, як він почав пояснювати, чому пасивні інвестори (ті, хто інвестує в взаємні фонди або індексні фонди, а потім залишають свої інвестиції в поодинці), були "чіпсами" і "не вирізані для чоловічої гри" підбір акцій на високих майданчиках.

Я був вражений. Теорія чи теорія немає, важко сперечатися з холодними грошима прямо перед вашим обличчям. Я розважив ідею, що може (просто, може бути) цей хлопець тріснув невловимий "код" так багато, перш ніж він шукав. І я бачив, як його усмішка зростає з кожним питанням, яке я попросив.

До мого остаточного питання: "Але чи не було доведено, що терміни проведення фондового ринку неможливо послідовно?"

Я мав знати краще. Бо ледь через два секунди він вимовив безпомилковий «розповідь» кожного так званого успішного торговця днями.

"Ні, людина. Кожен може час на ринку, якщо вони знайте, що вони роблять.”

Це був час розгадати цей кульку пряжі раз і назавжди.

"Так що ти ніколи не загубив гроші?"

Те, що цей трейдер (та багато інших) не вдалося здійснити, - це те, наскільки суперечливою є їхня суто логіка. Якби це було правдою, це означало б, що торговці днями, які "знали, що роблять", рідко, якщо вони коли-небудь потерпінуть. Однак я швидко виявив, що це не так.

"Ого! Так що це чистий прибуток? »- вигукнув я.

"Так, чувак! Добре . . . , "Його голос відплив. "Не зовсім."

Його посмішка зник у мить ока. "Що ви маєте на увазі?" Я запитав.

"Я отримав удар з купою втрат на початку року. Може бути, великий або два з цього є наживка ".

Або поставити інший спосіб, решта покриває $ 48 000 або $ 49 000 втрата.

Я зберіг це роздратування себе. Він був хорошим хлопцем, і я не бачив причин нанести непотрібний біль тим, хто був досить милостивий, щоб запросити мене до себе додому.

Щоправда, його досвід є критично повчальне для все інвестори. Практично всі ми розглядали день торгів в якийсь момент. Якщо ви ще цього не зробили, це безпечна ставка у майбутньому.

Якщо ви не берете нічого від цього повідомлення, нехай це буде так: ніхто (за межами обраного небагато геніїв, з якими ви не збираєтеся емулювати) "знає, що вони роблять", досить часто, щоб цілком бити фондовий ринок.

Бертон Малкіел демонстрував цей ганебний факт у своїй знаковій інвестиційній книзі Випадкова прогулянка по Уолл-стріт. Як Mint.com узагальнює у своїй статті Скидання фондового брокеру:

[Малкієль] найбільш суперечлива претензія полягала в тому, що мавпа, що кидає мокрими рушниками паперові рушники на біржу на стіні, може побити експерта, озброєний статистикою та формулами зібрання запасів. Інтригує (і, безсумнівно, дратує) цим твердженнямWall Street Journal взяв це як виклик і провів імітаційний експеримент, де люди кидали дартс на чартах акцій, а експерти спеціально підбирали запаси. Хоча дротяники не виграли (експерти отримали це правильно 61 з 100 спроб) експеримент показав інвесторам що цілком випадкові випадкові удари побили експертів в 39% випадків.

Тепер запитайте себе: в якій галузі, крім інвестування, 39% відмов є "знаючи, що ви робите"? Ви довіряєте лікареві, який пробив 39% своїх операцій? Ви б найняли няню, яка дозволила викрасти 39% своїх колишніх дітей? Ви б назвали сантехніком, до якого 39% ваших друзів мали поганий досвід?

Звичайно, ні! Але це те, що проходить через "експертизу" серед підбирачів акцій. Заспокійливі чи тривожні?

Пам'ятайте, що збирачі запасів, які виступали проти цих "мавп", не були пристрасними любителями (як хлопець, з яким я зустрічався), алевисоко поважні професіонали, які працюють на Уолл-стріт. І "мавпи"досі бити їх тривожно близько дополовина час!

Що про Уоррен Буфет?

На цьому етапі багато хто буде втручатися і говорити "але як щодо Уоррена Баффета?" Проте це заперечення настільки несуттєве, що воно є оманливим.

Уоррен Баффет не є безсилим інвестором, як ти чи я. Коли він інвестує, він отримує активну позицію в стратегії компанії, керівництві та керівництві компанії.Хоча інші ми можемо зробити щось більше, ніж купити або продати, Баффет може вплинути на щоденні дії фірм у своєму портфоліо.

Крім того, у Баффета є час і ресурси для вивчення ринку нав'язно, день і день, кожен день, тиждень і місяць протягом багатьох років. Таким чином, до того часу, коли він отримає той неможливий для вас контроль над компанією, він краще підготовлений, ніж ви коли-небудь будете мріяти про буття.

Нарешті, Баффет не денна торгівля - він купує компанії на довгостроковій перспективі. Він навіть сказав, що терміни його інвестицій можуть бути нескінченними - це довгострокові!

Рішення: пасивне інвестування

Тепер, коли я глибоко деморалізував вас, я хочу запропонувати деякі прощальні слова надії. Просто тому, що ви, напевно, не будете торгувати днями на успіху на фондовому ринку, не означає, що ви не можете отримати прибуток від інвестування.

Це просто означає, що вам потрібно підійти до нього з абсолютно іншої точки зору.

Замість того, щоб парить на пісню сирени збору запасів, інвестуйте пасивно. Інвестувати в індексний фонд. Проте краще інвестувати в фонд життєвого циклу (також відомий як "цільовий фонд"), який не тільки служить такому ж меті, як індексний фонд, а й автоматично перебалансував щоб зберегти ідеальний розподіл активів, коли ви старієте.

Краса пасивності? Це замінює фондовий підбір технологією; а саме комп'ютер, який інвестує ваші гроші на вас по широких ринках ринку, замість того, щоб намагатися вибрати "єдиний запас", який ви, напевно, не знайдете.

Ви взагалі не реалізуєте величезні прибутки. Але ти також взагалі не реалізуєш величезний збитки (принаймні протягом довгого періоду). І, як знає кожен успішний інвестор, уникнути втрат - принаймні - половина битви.

Які ваші думки в денну торгівлю проти пасивного інвестування? Могла б мавпа бити свій портфель?