Як побудувати Порівняльний Дивідендний Портфоліо за весь час зростання прибутку

"Комбінований інтерес - восьме диво світу. Той, хто це розуміє, заробляє ... хто не ... платить ».

- Віднесено Альберту Ейнштейну (джерело цитування спірне)

Якщо ви зараз інвестуєте або плануєте інвестувати, дуже важливо, щоб ви ознайомились з дивовижними наслідками поєднання.

Ось короткий приклад - уявіть, що ви заробляєте 10% річних на інвестиції. Як довго це буде, щоб інвестиції подвоїлися?

На перший погляд, ви можете подумати, що це займе 10 років (зрештою, 10% х 10 = 1), але це не так. Інвестиції, що ростуть на рівні 10% на рік, подвоїться приблизно в 7,3 року.

Причина того, що ваша інвестиція зросте удвічі протягом ~ 7,3 років замість 10 через силу складних відсотків. Ви не просто отримуєте прибуток від початкових інвестицій, але й отримуєте прибуток від початкових інвестицій, а також від попередніх років.

Роберт Фаррінгтон розглянув цю тему раніше на "Інвестор коледжу". Зокрема, він розкрив короткостроковий підрахунок того, наскільки швидко ваші гроші подвоїтимуться під впливом рефінансування. Ось його легко зрозуміле пояснення "Правило 72":

"Правило 72 - це метод оцінки того, як довго це потрібно для заробітку, щоб подвоїти його за певною відсотковою ставкою. Найкращий спосіб підкреслити це на прикладі. Скажімо, у вас є 1000 доларів, і ви хочете дізнатися, скільки часу потрібно, щоб досягти 2,000 доларів на 2%.

Використовуючи правило 72, ви можете оцінити, що це займе 36 років. Ви просто приймаєте 72 і розділіть його за процентною ставкою. Ось що робить це правило таким дивним і простим ".

Існує специфічний інвестиційний стиль, який повністю використовує унікальну математику за складними віддачами.

Це називається збільшенням інвестицій у дивіденди.

Огляд інвестиційного приросту дивідендів

Що відрізняє зростання дивідендів від інших видів інвестування, це унікальний фокус на підприємствах складне багатство з часом.

Інвестори, які роблять дивіденди, шукають підприємств, які платять дивіденди, що ростуть, після року. Щоб бізнес платити дивіденди з кожним роком, вони повинні мати міцні конкурентні переваги.

За визначенням, запаси дивідендів зростають на користь акціонерів (в цілому). Компанія повинна дбати про акціонерів, щоб платити їм більше грошей щороку.

Крім того, дивіденди зростають, інвестори шукають надвисоку дивідендну дохідність. Чим вища дивідендна дохідність, тим краще.

Поєднуючи ці ідеї з дивідендами, інвестори шукають:

• Акції з вищими дивідендами надходжень
• Акції з історією збільшення дивідендів
• Акції з міцною конкурентною перевагою

Докази інвестиційного росту дивідендів

Отримуючи ріст дивідендного доходу щороку звучить красиво, але як це працює на практиці? Інвестування росту дивідендів історично забезпечувало завидні прибутки.

Частка росту дивідендів перевершила ринок - з меншою мінливістю - з 1972 по 2014 рік, як показано на малюнку нижче.

Джерело: економічна перспектива щодо дивідендів, стор. 9

Це вражає, але це далеко не єдиний аргумент, який вказує на ефективність вкладення дивідендів.

Розглянемо особливу групу акцій, що називаються дивідендами-аристократами. Індекс дивідендів-аристократів складається лише з компаній S & P 500, які щороку сплачують дивіденди по збільшенню протягом 25 і більше років поспіль.

Індекс дивідендів-аристократів складається з багатьох відомих підприємств з довгими історіями. Нижче наведено кілька прикладів.

• Clorox (CLX)
• Цільова ціль (TGT)
• PepsiCo (PEP)
• Chevron (CVX)
• Wal-Mart (WMT)
• ExxonMobile (XOM)
• McDonald's (MCD)

Ви можете подумати, що стабільні "скучні" запаси, такі як це, не забезпечують значного прибутку. Це просто не так.

Індекс дивідендів-аристократів за останні десять років перевершив S & P 500 в середньому на 2,8 процентного пункту на рік. Правило 72 говорить нам, якщо такий рівень витривалості триватиме на невизначений час, то інвестування в Індекс дивідендів-аристократів буде коштувати подвійний інвестиція в S & P 500 через 27 років.

Наведене нижче зображення показує перевищення індексу дивідендів-аристократів протягом останнього десятиліття:

Джерело: S & P Dividend Aristocrats Index Fact Sheet, сторінка 2

Коли ви дійсно замислюєтеся про це, той факт, що бізнес із сильними конкурентними перевагами забезпечує надвисоку віддачу, не дивно.

Попередня продуктивність не є гарантією майбутнього успіху. З огляду на це, я вважаю, що, ймовірно, високоякісні підприємства продовжуватимуть отримувати надійну сукупну прибуток для інвесторів у майбутньому поки ці високоякісні підприємства придбані за справедливими або кращими цінами.

Як створити свій складний дивідендний портфель: визначити потенційні запаси

Щоб побудувати портфель, який з часом складе ваші дивіденди, ви повинні визначити правильні види бізнесу.

Тільки ті підприємства, які мають сильні та довготривалі конкурентні переваги, підходять для інвестування росту дивідендів. Якщо ви не можете покладатися на збільшення дивідендів у майбутньому, вони не будують дивідендний пакет рефінансування.

"Купіть лише те, що ви б із задоволенням влаштувались, якщо ринок закрився на 10 років".

- Уоррен Баффет

Існує декілька "хаків", які дозволяють швидко знайти якісні підприємства, які, швидше за все, навколо десятиліття в майбутньому, а не років.

Перший - ознайомитись з Індексом дивідендів аристократів для ідей. Я вже обговорював індекс дивідендів аристократів раніше в цій статті. Ви можете побачити всі 52 дивідендів-аристократів за цим посиланням.

Ще одне чудове місце, щоб шукати ідеї, це подивитися на ще більш ексклюзивний Дивідендні королі. Для того, щоб бути дивізійним королем, бізнес повинен мати понад 50 років послідовного збільшення дивідендів. Дивідендні королі - це найбільш виняткова дивідендна група. Людина з компаній у дивідендних королях дуже відомий. Нижче наведено кілька прикладів.

• Джонсон і Джонсон (JNJ)
• Procter & Gamble (PG)
• Colgate-Palmolive (CL)
• Кока-Кола (КО)
• 3М (МММ)

В даний час існує 17 Дивідендів Королів. Наведене нижче зображення показує повернення кожного дивіденд-короля за рік з 1991 до 2014 року (^ GSPC є тикер для S & P 500 Index):

Джерело: Звичайний дивіденд - дивіденди королів Стаття
Примітка: ФМСК продаються тонко; дані про ціну не були доступні протягом усього періоду.

Як створити свій складний дивідендний портфель: не переплачувати

Коли ви визначите високоякісний бізнес, наступним кроком буде визначення того, чи торгує він за чесною або кращою ціною.

Значення має значення. Якщо ви купуєте запас, який дико переоцінений, ви, ймовірно, втратите гроші з часом.

Швидкий спосіб визначити, чи є акція гідною подальших досліджень, полягає в тому, щоб визначити, чи він торгує менш, ніж його історичний середній співвідношення ціни та прибутки.

Ви можете знайти історичні дані про ціну та прибутки через лінію цінності. Підписки на вартість лінійки безкоштовні через більшість публічних бібліотек у США. Запитайте у вашій бібліотеці, як безкоштовно отримати доступ до лінії цінності.

Якщо бізнес торгує за нижчим від його історичного середнього співвідношення ціни та прибутки, це, ймовірно, торгівля за справедливою вартістю або краще.

Важливо уникати запасів із високим коефіцієнтом співвідношення "ціна-за-заробіток" (щось більше 25, можливо, занадто високий для встановленого бізнесу).

Іншою важливою метрикою в обчисленні вартості (і прибутку) є дивідендна дохідність акцій. Дивідендна дохід - це сукупні дивіденди, що сплачуються за рік, поділені на ціну акцій. Це як процентна ставка на вашому ощадному рахунку. Чим вище, тим краще.

Як створити свій складний дивідендний портфель: диверсифікація

Інвестиції в будь-який запас поставляються з двома типами ризику:

• Систематичний ризик
• Несистемний ризик

Систематичний ризик - це ризик інвестування на фондовий ринок в цілому. Його не можна диверсифікувати. Систематичний ризик - це те, що ви берете на користь від зростання загального фондового ринку. Це ризик "системи".

Несистемний ризик також називається діловим ризиком. Це ризики, притаманні одному конкретному бізнесу. Несистемний ризик може бути диверсифікований. Чим більше акцій у вас є, тим менший ризик (і винагорода) у вас є від будь-якого одного конкретного запасу.

З іншого боку, можна перебільшити диверсифікацію. Якщо у вас є 1000 акцій, їх не можна відстежувати. Ви також, напевно, володієте великою кількістю завищеними акціями та низькоякісними запасами з низькими перспективами зростання з таким портфелем.

З диверсифікацією, ви хочете взяти підхід "goldilocks" - не надто багато і не дуже мало. Холдинг близько 20 акцій дає вам майже всі переваги володіння набагато більшим портфелем, з додатковою перевагою, оскільки ви можете зосередити увагу на справедливому бізнесу з високим рівнем дивідендів за справедливими або кращими цінами. 20 фондових портфель передбачає, що ви будете вкладати однакову суму в кожному фонді. Якщо ви інвестуєте 90% свого портфеля в 1 акції, а решту 20% у наступних 20 акціях, ви (очевидно) не достатньо диверсифіковані.

Ні будь-які 20 однаково зважених запасів дасть вам диверсифікацію. Якщо ви інвестуєте в 20 нафтогазових компаній, ви не будете добре диверсифіковані. Доцільно інвестувати у високоякісні підприємства в різних галузях промисловості.

Як створити свій складний дивідендний портфель: 20 портфоліо портфелю акцій

Щоб підсумувати, де ми поки що, побудувати сукупний дивідендний портфель, інвестор повинен шукати:

• Високоякісні підприємства (наприклад, дивідендські королі та дивідендні аристократи)
• Акції з наднизькими врожаями
• Акції, що торгують за розумними рівнями оцінки
• Принаймні 20 акцій, однаковою мірою зважені на диверсифікацію (див. Чому обсяг портфелів з однаковим рівнем зважування перевершує)

Нижче наведено портфоліо 20 акцій. Цей портфель є лише прикладом, призначеним для того, щоб показати тип акцій та диверсифікацію, необхідну для створення портфеля рефінансування дивідендів. Це ніяк не інвестиційна порада.

Ім'я	Тикер	Промисловість	Вага	Дивіденд Прибутковість	Вперед Співвідношення P / E
ExxonMobile	XOM	Комплексна нафта та газ	5.0%	3.4%	21.4
Філліпс 66	PSX	Нафтогазова переробка	5.0%	2.4%	13.4
Філіп Морріс	Прем'єр-міністр	Сигарети	5.0%	4.6%	18.8
Генеральні Міллс	ГІС	Оброблені та упаковані товари	5.0%	3.1%	18.2
Procter & Gamble	PG	Особисті продукти	5.0%	3.4%	18.1
Уеллс Фарго	WFC	Грошові центри Банки	5.0%	2.7%	12.4
Aflac	AFL	Аварія та медичне страхування	5.0%	2.6%	10.1
T. Rowe Price Group	TROW	Управління активами	5.0%	2.7%	16.2
Джонсон і Джонсон	JNJ	Диверсифікована охорона здоров'я	5.0%	2.9%	15.9
Abbott Laboratories	ABT	Диверсифікована охорона здоров'я	5.0%	2.1%	19.0
Pfizer	ПФО	Виробник наркотиків	5.0%	3.2%	14.8
3М	МММ	Диверсифіковане машинобудування	5.0%	2.6%	18.8
Об'єднані технології	UTX	Аерокосмічні та оборонні продукти	5.0%	2.6%	15.2
Wal-Mart	WMT	Знижка Роздрібна торгівля	5.0%	3.4%	13.9
W.W. Грейнгер	GWW	Оптовий продаж промислового обладнання	5.0%	2.2%	17.6
Union Pacific	UNP	Залізниці	5.0%	2.5%	14.4
Mircosoft	MSFT	Бізнес програмне забезпечення та послуги	5.0%	2.7%	17.4
Verizon	ВЗ	Телекомунікаційні послуги	5.0%	4.9%	11.6
Південна компанія	ТАК	Електричні комунікації	5.0%	4.8%	15.5
Консолідований Едісон	ЕД	Електричні комунікації	5.0%	4.0%	16.2
Всього	​	​	100%	3.1%	15.9

Наведене вище модельне портфоліо добре диверсифіковане між секторами та галузями. Він має вищу дивідендну дохідність і нижчий рівень добросовісної ціни та прибутку, ніж S & P 500. Крім того, він інвестує лише в високоякісні підприємства з довгостроковими історіями дивідендів.

Заключні думки: реінвестування дивідендів та цілі

Портфель рефінансування дивідендів забезпечить зростає потік дивідендного доходу. Те, що ви робите з цим доходом, залежить від вас. Щоб повною мірою скористатися ефектами рецептури, реінвестування ваш дивідендний дохід у ваш портфель забезпечить ще швидше зростання.

Наведене нижче зображення показує фантастичні наслідки поглинання портфеля з виплатою дивідендів у розмірі 3% та темпом росту дивідендів на рівні 7%. Показаний річний прибуток на рік, починаючи з портфеля 100 000 доларів США. Ви можете бачити суттєву різницю в доходах, оскільки це відбувається внаслідок реінвестування дивідендів назад у портфель, а не реінвестування дивідендів.

Метою створення портфоліо рефінансування дивідендів є надання постійного джерела зростання грошових потоків. Якщо ви досягнете точки, де ви можете жити з зростаючим дивідендом, який ви отримуєте від ваших інвестицій, ви досягнули фінансової свободи. Більш того, вам ніколи не доведеться торкатися вашого принципу. Ваші гроші залишиться складним безстроково. Це може створити між поколіннями багатства.

Про автора: Бен Рейнольдс є засновником дивіденду Sure. Звичайно, дивіденд допомагає індивідуальним інвесторам створювати високоякісні портфелі росту дивідендів, придатних для довгострокового холдингу.