Інвестування

Чи може зростання акцій Facebook продовжувати успіх у рекламі продукту?

Чи може зростання акцій Facebook продовжувати успіх у рекламі продукту?

На 1-річній марці ми зареєстрували акції Facebook і чекали майбутнього. Наша велика турбота про те, що відбудеться з рекламодавцями Facebook.

Ну, акції Facebook (NYSE: FB) постійно підвищувались з середини вересня з низьких до середніх 40 доларів до поточних рівнів понад 50 доларів за акцію. Позитивні новини, збільшення цінових цілей та інвесторів, які збираються за новими перспективами від подальшої монетизації своїх користувачів через рекламу, все це допомогло збільшити акції. Це драматичний зсув у порівнянні з роком тому, коли інвестори скептично оцінювали здатність Facebook монетизувати свою базу користувачів через рекламу.

Нові рекламні продукти Facebook збільшать прибуток

Останнім часом інвестори почали орієнтуватися на рекламний продукт Facebook, який компанія оголосила в серпні та почала закласти основу. Facebook матиме відео в новинах користувачів і вже почав його протестувати. Аналітики розглядають це як потенційний мільярдовний рекламний бізнес, а інший спосіб - монетизувати свою базу 1,15 мільярда користувачів.

В даний час в тестах відображається тільки вміст, створений користувачем. Ідея полягає в тому, щоб забезпечити користувача зручністю автоматичне відтворення відео, а потім вводити об'яви з часом. Однак існує загроза, що це займе один крок занадто далеко, і відключити користувачів від Facebook, зменшити кількість відвідувань на сайті або скоротити час, витрачений на них. Керівництво має бути обережним щодо того, як вони використовують відео.

Керівництво також дивиться на Instagram для отримання нових джерел доходу. На сьогодні Instagram має понад 150 мільйонів користувачів і планує розпочати продаж оголошень протягом наступних 12 місяців. Потрібно ще розробити свою стратегію щодо того, які типи оголошень будуть працювати, однак команда управління досягнула успіху у Facebook і повинна знайти трохи швидше систему, яка працює на Instagram. Хоча оцінки передбачають монетизацію в Instragram, є певний приріст темпів, оскільки він реалізує цей дохід протягом наступних дванадцяти місяців.

У компанії також є Facebook Exchange, де пропонуються новинки та динамічні оголошення. Прибуток збільшився майже на 30% у минулому кварталі, а показники з зовнішніх джерел, які враховують кількість кліків, вказують на те, що темпи зростання залишаються високими. Крім того, він створює ще більшу цінність для рекламодавців у своїх динамічних оголошеннях, які створюють власні тексти, зображення та заголовки на основі профілю користувача. Це призводить до вищої рентабельності інвестицій на 1,8 рази, ніж для звичайних рекламодавців.

Успіхи Facebook відзначаються в Adweek 2013 - Позитивні настрої

Згідно з показниками, тематичними дослідженнями та коментарями Adweek 2013 (що відбувся минулого тижня), Facebook перевершує очікування. Рекламодавці відзначили рентабельність інвестицій у рекламі Facebook, що їх очікує. Презентації від Wendy (NYSE: WEN), T-Mobile Corporation (NASDAQ: TMUS) та Anheuser-Busch (NYSE: BUD) свідчать про сильні рентабельність інвестицій та вимірні переваги прямих продажів.

Показники, на думку відвідувачів, полягали в тому, що рекламодавці та рекламні фірми були оптимістичними щодо того, що Facebook приніс на стіл. Все це буде тільки йти, щоб збільшити попит і підвищити цінову політику. Основна проблема Facebook - це не надто агресивна реклама, яка погіршує роботу користувачів. Це може призвести до зниження його бази.

Це стає все важче купувати в підйомі на основі оцінки

Хоча акції мали великий обмін за минулий рік, зростання може стати все більш обмеженим. Більшість аналітиків мають цінову ціну близько 60 доларів за акцію. FB акції в даний час торгуються 69,9x FY13 і 51,9x FY14 оцінки консенсусної прибутку. Консенсус EPS зараз становить 0,72 дол. США та 0,97 дол. США для FY13 і FY14, відповідно. Аналітичний прогноз зростання знову становить близько 35% за 15-річчя. Все це говорить про те, що акції соціальних мереж, як LinkedIn (NYSE: LNKD), торгуються більш ніж 100x консолідованими прогнозами заробітку за FY14, хоча оцінки зростання трохи вище. Поточний консенсус FY14 для LinkedIn становить 2,20 долара за акцію.

Як правило, для акцій із таким рівнем ризику новий покупець акцій повинен шукати щонайменше 20% ріст, і це стає дедалі жорсткішим, щоб зробити цей аргумент. Заробіток, що не вистачає або просто не б'ється, одна чверть може призвести до значного віддачі.

Окрім оцінки, основною проблемою є зниження бази користувачів. Чверть негативних показників тут може призвести до суттєвого зниження ціни акцій. Користувачі завжди шукають нові речі, тому вони знайдуть щось нове для прийняття та скорочення часу на Facebook. Крім того, збільшення кількості оголошень може негативно вплинути на користувачів і натискати їх у інше місце.

Короткострокова покупка, ключ збереження користувачів до довгострокової історії

Facebook, ймовірно, як і раніше, має більший приріст і кілька кварталів, перш ніж деякі з основних проблем дійсно збільшують ризик. Зверніть увагу на те, що всі показання, які обговорювалися тут, зосереджені на тому, наскільки добре рекламодавці висувають рекламу на Facebook Цей попит зростає, і компанія збільшує кількість способів рекламувати, а отже, наскільки вони можуть монетизувати з її користувачів.

Можливо, це займе декілька кварталів і збільшить кількість реклами для користувачів, щоб, можливо, повстати. Цей ризик збільшиться разом із введенням відеореклами. Це, швидше за все, більша зацікавленість у 2014 році. Фонд має сенс володіти протягом наступного кварталу, оскільки реклама протягом вихідних у четвертому кварталі 13-го року може перемогти очікування, надані коментарями в Adweek. Проте інвестори, які хочуть придбати і триматися на довгостроковій перспективі, повинні виглядати глибше. До довгострокової дисертації, присвяченої власному бізнесу, слід враховувати збереження користувачів, а також поточний ріст продажів.

Які у вас сьогодні настрої на Facebook? Чи продовжиться зростання реклами?

Залишити Свій Коментар