Справа щодо інвестування в місцеві акції

Теорія є те, що не підтверджено, але підтримується безперервним тестуванням та підтвердженням. У фінансах жодна теорія не тестована більше, ніж теорія ефективних ринків, тобто вся відома інформація завжди цінує певну безпеку.

Дослідники мають неймовірний інтерес до ідеї інформаційної асиметрії, ідеї про те, що одна людина або група людей можуть мати більше або кращу інформацію, ніж будь-яка інша. Дотепер дослідники виявили щось дуже цікаве: інвестиції в місцеві акції, здається, збільшують прибуток. Насправді, найбільша дохідність для індивідуальних та інституційних інвесторів, схоже, походить із місцевих фондів акцій.

Дослідження 1997 року показало, що інвестиції у місцеві фірми (ті, які перебувають у межах 250 миль) перевершили ринок. Найбільш концентровані позиції - місцеві холдинги у найвищому квінтилі - перевищили ринок на 6,6% на рік після коригування на ризик.

Чому інвестування в місцеві акції може бути гарною ідеєю

Є кілька причин, чому ви, можливо, захочете розглянути питання про інвестування в найбільш близькі вам фірми:

1. Унікальне підключення - Часто те, що ми бачимо в фінансових звітах, може бути дуже різним, ніж ми бачимо, коли ми дивимося на конкурентне середовище бізнесу. Якщо б я просто подивився на фінансові результати, я міг би дійсно потрапити в компанію, подібну до знаменитої римської піци. Однак, виростивши пахощі в середині шляхетної країни, я знаю, що товар є ... ну, жахливо.
2. Інформаційні переваги - Ви, напевно, знаєте багато людей, які працюють на компаніях, які торгують на публічних ринках. Розмовляючи своїх друзів і знайомих, ви можете отримати дуже гарний погляд на майбутнє бізнесу. Ваші друзі щасливі працюють для компанії XYZ? Чи був новий Джим BMW, який фінансується бонусом за виконання, що вказує на те, що його роботодавець може побити шкарпетки за оцінками Уолл-стріт?
3. Внутрішня інформація - Публічні компанії у невеликих містах створюють заголовки в місцевих газетах, однак вони не потрапляють в інше місце. У цей день більшість газет мають онлайн-видання, яке можна читати безкоштовно, але це не означає, що інвестори знаходять цю інформацію та оцінюють її в компанії. Що привертає увагу у вашій місцевості, можливо, не вважатиметься цінністю для всієї організації. Ті, хто є місцевими, можуть дуже добре знати краще, тому що вони беруть у маленькі речі, інформація часто забуває.
4. Легше дослідження - Це дуже легко зануритися у невеликого продавця, щоб зареєструватися на продажі, коли ви живете на відстані їзди. Крім того, ви можете отримати набагато краще розуміння компанії шляхом опитування місцевих постачальників та клієнтів, ніж ви можете прочитати про бізнес за тисячі кілометрів. Я впевнений, що інвестори, які інвестують у місцеві компанії, набагато більше візьмуть належну увагу до нового рівня, коли це просто питання про те, як потрапити в автомобіль для реальних практичних досліджень.
5. Більше терпимості до розчарування - Якщо ви добре знаєте компанію, що мешкає поруч з нею, ви, швидше за все, терпите зростання та падіння. Збій знань дуже реальний - ми знаємо, що газ дорожче, тому що кожен день ми бачимо ціну. Також ми знаємо, що бізнес може бути занадто високим або занадто низьким, тому що ми можемо спостерігати, як працює компанія.

Коли я вперше побачив це дослідження, я був вражений. Я сподівався, що там буде певний упередження щодо проведення місцевих компаній, але я ніколи не думав, що купівля місцевих може лише збільшити прибуток на цілих 6,6% на рік.

Ви інвестуєте в місцеві акції? Чи маєте ви перевагу місцеві компанії чи далекі інвестиції?