Чи може генератор випадкових чисел перемогти ринок і 70% інвестиційних фахівців? 💲💲💲

Нижче наведено гостьовий пост від Джейкоба з моєю особистою фінансовою подорожжю.

Протягом досить довгого часу я був великим шанувальником, прихильником і практиком пасивного інвестування.

У своїй стратегії інвестування я виділяю розподіл цільових активів, переглядаю свої позиції один раз на місяць та, при необхідності, перебалансовуйте (звичайно, 1-2 рази на рік), щоб підтримувати відповідні рівні, інвестуючи в індекс пайових інвестиційних фондів з авангардом.

Для мене, інвестування в окремі акції просто занадто ризиковане, і я не довіряю собі це зробити. Це особливо вірно, коли ви вважаєте, що 70% або більше інвесторів "професіоналів" не в змозі перевершити ринок.

Якщо більшість людей, які присвячують 10 годин на день в цій грі, не можуть це зробити, що змушує мене думати, що я настільки особливий, що чарівно перевершує ринок?

Питання, яке стало темою гострих дебатів (особливо в таборах критиків індустрії акцій Фонду Джима Крамера про "Безумних грошей"), полягає в тому, незалежно від того, чи випадають товари, які не є людьми, такі як мавпи, що кидають дроти на дошці для вибору акцій , насправді будуть працювати краще, ніж ті, що обрані "плюсами".

Я думаю, що це питання виникло через нездатність (згадувалося вище) багатьох інвестиційних радників побити ринок з їхніми вибірками акцій разом з гіпотезою випадкової прогулянки, розробленою Бертоном Малкіелем у своїй книзі "Випадкова прогулянка в Уолл-стріт".

Незалежно від конкретної причини цієї спекуляції, це робить для цікавого заняття мисленням. Одне, що я останнім часом цікавився, було питання нижче.

Яку продукцію я досягнув, будучи базую на рішеннях щодо покупки та продажу на генераторі випадкових чисел у Excel?

І, крім того, як ця продукція порівнятиме з вибором професіоналів-інвесторів? Отже, я звільнився, щоб спробувати отримати відповіді на ці питання.

Базовий ринковий порівняння

Щоб отримати базову лінію порівняння результатів моєї інвестиційної стратегії генератора випадкових чисел, давайте подивимось, як S & P 500 виконано протягом 2 місяців, коли я провів цей експеримент (розпочатий 28-Feb-2011). Я вибрав цей діапазон дат у 2011 році, оскільки він збігався з часом, коли ринок практично не змінився. Я вирішив, що, вибравши нейтральний час для ринку, ефект від використання генератора випадкових чисел так чи інакше відображатиметься.

З 28 лютого по 22 квітня 2011 року S & P500 зріс на 1,33%. Хоча це не було особливо вражаючим періодом виконання будь-якими способами, це дає нам базовий рівень, який нам потрібен.

Налаштування навчання

Встановивши базовий сценарій, я тоді встановив аналіз наступним чином, вважаючи, що початкова вартість портфеля становить 1000 дол. США:

У електронній таблиці Excel я б передбачив продуктивність кожного дня, коли фондовий ринок був відкритий, використовуючи випадкові дані
функція генератора номера, = RANDBETWEEN (-1,1).
Ця функція випадково генерує одну з трьох цілих чисел = 1, 0, або -1. Тоді я корелював кожне з цих цілих чисел у напрямку ринку, як описано нижче.

1 = ринок підвищиться більш ніж на 0,5% у той день. Тому я б купив більше (5% від загальної суми портфоліо)
акції фонд індексу S & P 500 на відкритому ринку.
0 = Ринок залишатиметься таким же (зміна менш ніж +/- 0,5%) у цей день. Тому я б тримав усі акції та випробовуючи те, що будь-які коливання торкнулися ринку на цей день.
-1 = Ринок знизиться в цей день більш ніж або дорівнює 0,5%. Тому я б продавав усі акції на відкритому ринку в очікуванні падіння і тимчасово тримав гроші на безпечному готівковому рахунку (припустити, що на касовому рахунку не отримуються відсотки).

Після закінчення кожного дня торгів я запишею фактичну продуктивність ринку, щоб визначити, чи правильно прогнозував генератор випадкових чисел і відповідно скоректував загальну вартість портфеля.

Примітка: Джерелом для всіх цих даних було Фінанси Google. Також, для простоти, я вирішив ігнорувати комиссионні / торгові збори. Однак, насправді це дозволило б ще більше знизити доходи, що спостерігались.

Ви можете переглянути електронну таблицю, яку я встановив, на сторінці "Документи Google" нижче.

Електронна таблиця Документів Google - прогнозування ринку з генератором випадкових чисел

Результати

Результати цієї вправи були досить цікавими! Я підсумував подробиці нижче:

Генератор випадкових чисел насправдіПрогноз правильного руху ринку досить вражаючий 45% часу! Оце Так! Це було неправильно в 55% випадків.

Я збираюся потрапити на мильницю тут і запропонував, щоб, якщо ми хотіли б подивитися на ефективність професіоналів з інвестицій у ринки, я мав би підозру, що вони будуть правильними щодо рухів навколо цього ж 50% часу .
З цікавості я зробив кілька досліджень, щоб спробувати знайти деякі дані про те, скільки разів фахівці з портфоліо та інвестиційні професіонали правильно прогнозують ринок, і я не зміг знайти жодної конкретної статистики. Однак я виявив, що для заробітку за допомогою стратегії визначення часу на ринку, ви повинні бути правильними у своїх прогнозах у 74% випадків. (Джерело - QuickMBA.com)

Загальний прибуток (крім торгових внесків звичайно, як зазначалося вище) також був цікавим.Результати показали, що НІ, ви не можете використовувати генератор випадкових чисел, щоб побити продуктивність, просто вклавши кошти в фонд індексу S & P500!Специфіка моїх висновків описана нижче:

Використовуючи систему купівлі, продажу та утримання, описану вище у створенні дослідження, були виявлені наступні результати:

Загальна сума інвестицій = $ 1,801.62
Завершення вартості облікового запису = $ 1,136.64
Продані частки під час аналізу = $ 675,24
Загальна сума повернення = + 0,57%

Таким чином, навіть якщо загальний прибуток, реалізований за допомогою стратегії прогнозування ринку з генератором випадкових чисел, не перевищив ринкової рентабельності + 1,33%, він все ще був на тому ж рівні.
Фактично, мені привабливо думати, що позитивний прибутковість може бути сформована шляхом вибору випадкових чисел насамперед, особливо в той час, коли ринок не дуже сильно подорожчав.

Резюме

Отже, загалом, базуючи мої рішення щодо купівлі та продажу з результатів генератора випадкових чисел, доступних на будь-якому комп'ютері в усьому світі, я зміг досягти загальної доходності трохи менше (але все-таки в тому ж позитивному діапазоні) у порівнянні з S & P 500 індекс за той же період часу (0,57% проти 1,33%) і правильно прогнозувати рух ринку в 45% випадків.

Оскільки 70% фахівців-інвесторів не можуть отримати прибуток нарівні з ринком, це досить цікава знахідка! Звичайно, довгостроковий аналіз буде необхідним, перш ніж я розгортаю цю стратегію з реальними грошима. Однак, це ставить одне питання про ефективність активного збирання запасів та термінів ринку, і на мій погляд, зміцнює випадок пасивного інвестування.

Як з тобою все? Ви використовуєте пасивний чи активний підхід до інвестування? Чи були ви задоволені успіхом вашого підходу? Який ти приймаєш за результатами аналізу генератора випадкових чисел?

Поділіться своїм досвідом, коментуючи це нижче!