Bruker Stock: новий продукт і вдосконалення стимулюватимуть зростання!

Корпорація Bruker (NYSE: BRKR) робить наукові інструменти та повинна мати темпи зростання заробітку вище своїх однолітків.

По-перше, на ранніх етапах намагається агресивно розширити межі до середнього рівня промисловості. Потенційний приріст доходів від операційних поліпшень великий - операційна маржа зросте вдвічі, якщо вона досягне межі в порівнянні з однолітками. Проте план все ще розробляється, тому час і розмір все ще дещо невпевнені.

По-друге, в ньому є нові продукти, в основному MALDI Biotyper, які, можливо, не повністю оцінюються в акціях. Потенціал для технології, яка більш швидко ідентифікує збудники, є науковою цікавою, але й інвесторами. Обидва ці показники мають призвести до зростання середнього рівня заробітку для фірми та зробити його компанії ціною певної точки зору і потенційно володіти цією компанією.

Про Bruker

Корпорація Bruker випускає наукові прилади та продає їх у всьому світі. Його продукти охоплюють широкий спектр кінцевих ринків, включаючи: науку про життя, фармацевтичну, біотехнологію, дослідження клінічної та молекулярної діагностики, матеріали та хімічний аналіз.

Він бере участь у технологіях МРТ, мас-спектрометрії, газової хроматографії, рентгенівської, іскор-оптичної емісійної спектроскопії, атомно-силової мікроскопії та інших речей, більшість з нас у світі інвестування мають крапкове розуміння в кращому випадку або чути згадані в цій науці Нарде ми знаємо.

Він також бере участь у виявленні хімічних, біологічних, радіологічних, ядерних та вибухових речовин (ЦБРЕ). Вона має історію придбання компаній, останнім часом SkyScan в 2012 році та Prairie Technologies в 2013 році. Придбання можуть бути акредитованими, але також часом розбавляються до надходжень у найближчій перспективі та є як негативним, так і позитивним ризиком для ціни акцій в залежності від деталі.

Bruker має ринкову кришку в розмірі 3,42 мільярда доларів США, а загальний коефіцієнт боргу до власного капіталу складає 48%. Конкуренти та аналогічні фірми аналогічним чином обтяжені. Компанія має близько 80% своїх співробітників у Європі. Проте продажі поділяються приблизно на третину в США, Європі та Азії / Роу, відповідно.

МАЛДІ біотип має значний потенціал

MALDI Biotyper - це пристрій, здатний швидко виявити бактерії, організми та віруси. Це величезний стрибок вперед з поточної технології, яка вимагає культивування бактерій, а потім визначається за допомогою різних методів, які вимагають плям і мікроскопів. Поточний метод займає багато часу, вимагає часу вчених та лабораторії, і обмежується організмами, які ростуть на таблетці культури.

Новий пристрій більше схожий на хімічний спектрометр під час підходу. Він може швидко визначити цілий ряд організмів, а не лише бактерій. Час повороту вимірюється за лічені хвилини, а не за години, а частіше - за старим підходом. Звіти про те, що середній час повороту зменшується на понад 48 годин і на 96 годин. Це дає змогу лікарям розпочати правильну обробку раніше і зменшити всі види критичних показників: смертність, тривалість перебування та загальна вартість лікування.

Біотип очікує схвалення FDA в найближчій перспективі, і вказується, що схвалення має наступити тільки наприкінці 2013 року. Початковий розмір ринку потенційно є кожною лікарнею в США та урядами у всьому світі. Він вже проданий за межами Сполучених Штатів.

В даний час Bruker має 800 біотипаторів, встановлених за межами США, в основному в E.U. Керівництво заявило, що товар буде мати ціну на позначку 275 000 доларів США. BioMérieux VITEK® MS має решту ринку, а також продаються в Європі. Він також очікує схвалення FDA в США.

Дослідження "Goldman Sachs" свідчить про те, що Bruker має 5% проникнення на європейський ринок через чотири роки після схвалення "Біотипером". Голдман моделював аналогічне проникнення в США протягом наступних п'яти років. Це призводить до доходів від 120 до 300 мільйонів доларів.

На підставі зниження витрат та збережених у житті продуктів, потенціал може бути значним, а прийняття може бути більш швидким. Продукт також буде продовжувати проникати в Європу і розширювати його в іншій частині світу.

Поліпшення маржі - потенційно збільшити прогалини 2x

Керівництво зазначило, що планує зосередитися на розширенні маржи, принаймні для підлітків, щоб більше відповідати одноліткам, такими як Waters (NYSE: WAT), Danaher (NYSE: DHR) та Thermo Fisher (NYSE: TMO). Його поточна операційна маржа становить близько 10%, так що вона має спосіб піти, але є великий приріст прибутку, якщо компанія має певний успіх. Керівництво буде випустити свій план поліпшення маржі в 2014 році, але вже реорганізовано певні частини бізнесу, які повинні стати початком процесу.

Питання, що стосуються його планів поліпшення маржі, складаються у два рази: по-перше, який час; і по-друге, скільки це коштуватиме? Компанія не надав офіційних рекомендацій щодо цих ключових областей, і фонд може занадто багато, занадто рано.

Висновок

Підвищений потенціал та інтерес до Біотипера є недооціненими частиною акцій. Більшість інвесторів залишаються зосередженими на планах поліпшення націнки, які є ключовими, однак може збільшитись частка акцій, коли цей продукт буде затверджений. Воно, швидше за все, отримає додаткову увагу та буде каталізатором запасів.

Які у вас погляди на Bruker та потенціал для свого нового пристрою Biotyper?