Чи є час купувати Apple Stock після низьких очікувань?

Apple (NASDAQ: AAPL) знизилася на 8,3% на минулому тижні після оголошення в вівторок, 12 вересня, двох нових пропозицій iPhone, включаючи довгоочікувану нову "дешеву" модель. Розпродаж може дати можливість придбати, якщо ви вважаєте, що падіння цін є надмірним.

Однак це також може означати, що негативні настрої, які торкнулися акцій компанії за більшу частину своєї недавньої історії, повертаються. Одна справа впевнена: Уолл-стріт явно стурбований, про що свідчить продаж та скорочення прогнозів доходів.

Лесі на складі Apple вважають, що помилка в новій пропозиції iPhone є емблемою стратегічних проблем Apple. Довгострокові очікування заробітку вже знизилися протягом останніх 18 місяців, і поки що, очевидно, новий запуск iPhone ще більше знизив ці прогнози.

Все це говорить, що Apple, як очікується, створить значний обсяг вільних грошових потоків і торгує за розумними множинами, за умови прогнозів. Акція закрита в п'ятницю на рівні $ 464.90, що становить 10.9x консолідованих доходів за FY14 і 7.1x TTM EV / EBITDA.

Нова Apple iPhone стратегія осінь скоротилася?

Apple створила схему оголошення нового iPhone кожні два роки, а між тим представляє оновлену модель "s". У минулому році компанія представила iPhone 5, тому минулого тижня вона пішла з iPhone 5s. Тим не менш, він також зробив те, чого він раніше не робив: Apple також представила модель, що називається iPhone 5c, замість того, щоб просто знизити ціну на iPhone 5 і назвати її середньою або низькою ціною.

Це не технологічний блог, але ось короткий огляд iPhone 5s і 5c. IPhone 5s, новий флагман Apple, має оновлений процесор, чіп A7 - це перший 64-розрядний смартфон, а також унікальний срібний, золотий та космічний сірий, так що інші знають, що у вас найновіша версія.

Він також має щось називається мікросхемом M7 для покращеного виявлення руху та пропонує вдосконалену датчик камери та відбитків пальців для забезпечення безпеки. Ціна становить від 199 до 399 доларів за контрактом. IPhone 5c поставляється в п'яти кольорах, і йому не вистачає оновлених функцій, згаданих для 5-х років, але вартістю від 99 до 199 доларів за контрактом.

Можливість збільшити частку ринку

Нова стратегія може збільшити частку ринку на ринку середнього класу смартфонів. Історично склалося, що ціна для нового iPhone Apple залишається високою, і компанія запропонує попередню версію. У цьому випадку це був iPhone 5 за нижчою ціною.

В основному, він запропонував більш ціновій споживачам один-річну технологію в ціновій точці, схожої на нові пристрої на базі ОС Android середнього рівня (NASDAQ: GOOG).З iPhone 5c ця стратегія змінилася. Apple тепер продає уточнену версію своєї новітньої технології за зниженою ціною. Нова стратегія може допомогти компанії Apple краще конкурувати з менш дорогими пропозиціями, які використовують ОС Android.

Ціна - це занепокоєння

Тим не менш, цінова точка для iPhone 5c як і раніше занадто висока за багатьма, і призвела до скорочення прогнозів продажів аналітиків на друге півріччя 2013 року та всього 2014 року. Виключення контракту, це коштує 549 доларів США і, головне, 735 доларів у Китаї.

Китай, в 2013 році, став найбільшим у світі на ринку смартфонів, і маючи більш помірну вартість моделей, важливо виграти там частку ринку. Для деяких на цьому ринку iPhone 5c коштує занадто високу ціну, де мобільні провайдери часто не субсидують вартість телефону, як у Сполучених Штатах. Початкові звіти показують помірний інтерес до 5c від споживачів у Китаї. Очікування, які підживлювали більше засобів масової інформації, ніж управління Apple, зросли, що Apple матиме справжню недорогу модель, і ця нова пропозиція мала б сплеск на цей ринок.

Нова iPhone стратегія - це те, що було необхідним і, можливо, гарним у довгостроковій перспективі для обсягу продажів та частки ринку Apple. В лінійці Apple настільних і портативних комп'ютерів вона вже давно мала дві виробничі лінії: лінійку з низькими цінами та високоякісні флагманські продукти.

Його лінія з низькою вартістю була як і раніше середній ціновій точці настільних комп'ютерів і ноутбуків, оскільки Apple прагне забезпечити якісну продукцію для підтримки іміджу бренду. Це не відрізняється зараз від смартфонів, і, хоча ціна може змінюватися, введення iPhone 5c дає Apple входження в ринок середнього рівня, щоб він міг краще конкурувати з пристроями Android OS, допомагаючи йому підтримувати - якщо не розширювати - його частка ринку в найближчі роки.

Майбутні каталізатори можуть бути позитивними для акцій Apple

Коли прибутки скорочуються, запаси знижуються. Apple спотикання призвело до зменшення прогнозів доходів і, відповідно, акції призвели до цього. Тим не менш, деякі звіти, що базуються на відстеження позитивних чи негативних зауважень в Інтернеті соціальних мереж, свідчать про потепління ринку iPhone 5c. Фонд ціноутворює відносно низькі очікування, тому сюрприз, коли Apple оголосить про його попередні номери, зможе збільшити частку акцій.

Apple також зробить анонс щодо iPad та Apple TV до кінця року. Здається, очікування щодо цих подій також більш приглушені, ніж у минулому. Є можливість для компанії позитивно здивуватись, не збиваючись з парком з новими новинками. Можливо ці події також можуть виступати позитивними каталізаторами акцій.

Висновок: Потенціал для позитивних каталізаторів та оцінювання Підтримка купівлі дисертації

Apple явно споткнувся на минулому тижні, але з очікуваннями щодо iPhone 5c загартовано, є місце для позитивного сюрпризування своїх продажів. Крім того, касові позиції компанії (146 мільярдів доларів США за готівкою та інвестиціями) є достатньо сильними, щоб викупити близько третини розміщених ним акцій.

Як зазначалося раніше, він торгує на рівні 10.9x FY14 EPS консенсусних доходів. Але після коригування готівкою, він торгується всього 7,5x. І Apple не горить готівкою, а генерує більше цього. Він має активний дивіденд та план викупу для повернення готівки акціонерам.

Крім того, Apple торгує за тим самим 10,9-кратним доходом за 2011 фінансовий рік, як Microsoft (NASDAQ: MSFT), фірма, яка за останнє десятиліття мала незначне зростання і перебуває в зоні ризикованого переорієнтації / реструктуризації бізнесу. Оцінка в поєднанні з можливістю перемогти очікування щодо продажів для iPhone 5s та iPhone 5c матиме більш позитивний прийом від вулиці для нового iPad та телевізора - це все може збільшити акції.

Які ваші думки щодо покупки Apple після продажу минулого тижня?

Примітка редактора: Зацікавлені в інвестуванні? Ви можете провести своє дослідження, перевіривши додаткові інвестори та веб-сайти.